這也是德國投機大師安得烈科斯托蘭尼在他的《一個投機者的告白》中，給讀者最忠肯的建議。
在投資理財的路上，每位投資人都有一套自己的見解，也都認為自己的方式或是建議是最好的，於是也就因應市場的需求，產生許多投顧投信公司，幫投資大眾理財，而這也讓許多散戶認為聽信他們的話，就能在市場中獲利賺錢，但真的是這樣嗎？
而除了在投信投顧上分析師發表的研究報告，一群散戶投資人會爭相聽信之外，另外一個主要的地方是網路上的相關股市投資理財的聊天室、社團、粉絲團、社交網站等等，裡面的論壇中，最常出現的話語是：XX股票現在可不可以買？它目前的價位是OO元，本益比是△△，問大家的意見。或是某某基金已經害我損失兩成了，那該贖回嗎？□□公司的財報好像表現不佳，是不是他們的管理或是業績有問題？…等等一些問題。
看到這裡，祐霖就想到他們等著賠錢了，為什麼呢？因為他們犯了投資中最嚴重的錯誤：尋求明確的建議。而這些建議不知道是真是假，或許是有用的，但是不適合每位投資者，所以，依據別人的建議而操作自己的投資標的，真的就等著賠錢了。祐霖這時候就想到前幾年，電視上的一個談話性節目，那天討論的主題是財經投資方面的內容，當天是一位女藝人來暫代女主持人，當男性節目主持人和來賓討論臺灣市場的發展與企業的展望獲利時，那位女藝人因為一時插不上話，所以就突然問出一個問題，想要有參與感，就問到：「那聯X會漲到幾塊錢？」，頓時之間，鴉雀無聲，場面非常尷尬，因為沒有人這樣問的，而男性節目主持人與來賓都知道這個問題真的只有天知道，沒有人能夠知道股價會漲到幾塊錢，就瞭解從一個人問的問題知道這個人的程度，應該說跟本不懂財經投資的內容。（但現在許多電視節目參加的來賓就是這樣）。
與此相同的，為什麼會有許多投資人在網路上詢問一些可否買進賣出的建議呢？祐霖分析其原因如下：
一、 他們都是想不勞而獲的人。
自己不想思考，認為問一下別人的意見或是標的，就想從中獲利。完全不想付出辛苦與努力就想要得到明牌飆股，那代價就是慘賠。他們都想要具體的建議：何時買進？何時賣出？（祐霖在社區大學教學時候，也會有遇到幾位這樣的學員，問老師說：「老師，中X可以買嗎？」，我就回答：課堂上不提供個股操作建議，也不評論個人投資策略與資產配置。但心理OS：他買了股票之後，應該比我還要懂，為什麼來要問別人來肯定他的想法呢？他應該投資都是賠錢吧！果然，他說他這陣子自己的財務狀況吃緊。我若是懂什麼明牌飆股，早就不會想在社區大學開「投資心理學」課程了，自己私底下偷偷賺就好了，不用告訴別人我賺錢的秘密，但現實中沒有那種東西。若有人謊稱說自己有一個獨門絕活，能讓妳獲利100％，他絕對是騙子，而受騙上當的人不是因為利慾薰心喪失理智，就是自己自願被騙。所以我相信馬多夫詐騙手法、龐茲騙局、老鼠會…等之後還會相繼出現。）
妳可以觀察周遭投資的朋友，若是問別人投資什麼而跟著進場的人，他投資的結果都是賠錢的。如果這麼好賺，那我們大家都不用看書研究投資了，都去問股神大師或是基金之神，依照他們的建議操作就好了。
二、 他們是不負責任的。
因為對自己的錢過意不去，可能自己有一些想要投資的標的，已經觀察一陣子了，但因為內心膽小，害怕下跌虧損（俗稱膽小鬼），於是會想要往外尋求一些支持自己的意見（操作決策），這也是人類很嚴重的心理偏誤（『確認偏誤』），會影響妳做決策（人類通常往往只想聽與自己信念相符的事，對於相反意見往往非常生氣激動而敵視），於是在聊天室裡找到自己想聽的意見好話或是投資建議，就進場投資了。最後的結果也是一樣慘賠。而這時候更出現了心理學研究中的『自我歸因謬誤』，也是投資心理偏誤的一種，自己投資失利賠錢除了不做停損之外，還把不好的結果怪罪外在因素，像是別人建議我這樣投資的，所以是別人的錯，或是國際間政府無能…等，但是就是不會反省自己，因為自己不用負責，所以內心會感到舒適，不會打擊到自己的自信而認為自己是無知的（因為人都有某種程度的自尊心，不想去承認犯錯），這些都是外界的錯；而當他投資操作賺錢的時候，又會變成另外一個人，一直吹噓自己的投資報酬率多高，看到認識的人就想演講，都是自己的超強的選股能力而成功，但他可能只有某一、兩之股票上漲，其餘的都是賠錢套牢的股票完全不提。
（從這裡可以知道，投資心理學是影響一個人行為決策與投資報酬最重要的因素，但有許多號稱財金界的名人、股市名嘴、第四台老師或是相關部落格作家，他都沒有提到這些或是講的很淺顯，我想是因為他們沒有學過心理學，不懂其實人性與心理是影響投資決策的主因。這也不錯，因為許多投資人都依照基本面、技術面、消息面、籌碼面、…王子面等分析，最後一個是我亂加的，個人就有優勢。大家都會的分析方式，妳有比別人專精厲害嗎？妳有什麼優勢？）
最後，提到一些尋求投資建議的看不見的風險，若我是一位相關金融從業人員、股市分析師或是第四台老師等等販售投資建議與金融商品的人，其操作手法如下：因為現實生活中很多人都對行銷很討厭和反感，於是我會用匿名或是假名在留言版與聊天室中發佈一些消息，說自己的投資理財見解與投資建議，間接促使無知的讀者相信購買，等到投資人幫忙進場抬轎之後，我在偷偷倒貨賣出，大賺一筆來坑殺無知的散戶，這也就是第四台老師的操作手法，還有更黑且不為人知的方式，但最主要的原因是利用投資人尋求投資建議而開始行騙。
所以，錢是妳自己的，妳要好好的保護，因為社會上有許多合法與非法的詐騙集團都在覬覦妳的資產（是誰就不多說了，若各位讀者有詳細看祐霖之前的部落格文章，就知道了），尋求投資建議後，不加思索的聽信而去操做，便是投資失敗的開始。
「市場需要一些賠錢的輸家，就像古代金字塔建造者需要一批新的奴隸。」，很不幸的，市場需要許多輸家，市場中也因為有輸家的存在，才會讓少數有智慧的投資人獲利。而如何變成有智慧的投資人，最主要的方式便是學習。
----------------------------------------------------------------
陳祐霖 Xing Nan 筆於台股在7000多點中震盪，就想到在今年3.4月時在社區大學教授「投資心理學」課程時所邊講解邊畫的「科斯托蘭尼的雞蛋（臺灣加強版）」，並說到了此時處於驚驚漲（攀越憂鬱之牆）的階段，有出席聽課的社大學員可以作證。
之後發展會怎樣，我不知道，只知道台股已經在7000多點盤了好長一段時間，之後發展會如何？就由各位讀者自行判斷了。
沒有留言:
張貼留言