2010年10月10日 星期日

投資致富心理學文章重點回顧

        祐霖撰寫部落格文章已有兩年半了,撰寫的文章大略整理一下有180頁的整整A4密密麻麻的內容,總字數約19萬字,現在回想一下當初為什麼要撰寫部落格原因,除了將一些正確的投資理財觀念與重要的人生智慧與投資心理的知識分享給讀者之外,當然也塑造個人品牌,行銷自己(這是有智慧的人才能看出來的),現今社會不同於之前,例如,在10、20幾年前,你要花大錢做廣告行銷打個人的知名度,必須要上電視、媒體、廣播、報紙、發DM或雜誌等或是花費一筆錢設立網站(當時候成立網站的費用蠻高的),但現在零成本或是費用低廉,有BLOG、或是社交網站等等,幾乎都是免費的,所以現在最容易的行銷方式便是成立自己的專屬網站或是社群(像是BLOG與FACEBOOK社群),都是不錯的自我行銷方式。


        在撰寫的過程中,當然也是考慮到讀者的程度,不會在文章中賣弄自己的專業性,一直寫一些讀者看不懂的專業術語、財經字彙或是股市名詞(雖然偶爾會列出,但是為了方便說明),這對讀者沒有幫助,但許多分析師寫的報告就是如此,一大堆專業術語,讓一般投資人聽了都不瞭解以顯示出其「專業」(讓投資人認為好難所以很厲害的錯覺!),但投資的結果報酬長期來講卻沒有比大盤好。

        再來,因為自己的教育背景,會站在讀者的角度去思考,所以可以會用很淺顯易懂的字句描述艱深的財經知識、市場動態或是經典書籍中的重要內容,讓讀者可以很快瞭解與吸收知識,這也是祐霖的部落格優勢所在吧!

        部落格版面上沒有任何商業廣告,騷擾或是妨礙讀者的閱讀流暢度,但就我所知,有許多部落格網站裡面廣告一大堆,文章內容非常少(或是一大堆翻貼新聞、書摘、報導...等,沒有加入作者的想法見解或智慧,那就直接去看新聞、書籍就好了,不用來看此部落格了),祐霖在想,他的目的到底是在讓讀者有收穫,還是靠著BLOG上點選廣告(金融媒體、商品、基金、投資建議…等)來賺錢?若是這樣的話,會有失其客觀與中立性,在撰寫的過程中,便不會公正客觀,也不會寫出金融機構的壞話或投資上的陷阱。瀏覽時若一直被廣告騷擾,祐霖之後也不會上他的部落格觀看文章。[甚至有些財經作家的部落格觀看要收費、輸入密碼才能觀看文章說這篇文章是作者的投資秘訣或是保證獲利8%的投資方式,祐霖看到之後也就不會再想要點選閱讀了。因為如果作者這麼厲害那為什麼還要靠點選文章收費賺錢,早就可以在股市中投資賺錢獲利啊!其投資的結果與報酬可想而知。這是祐霖內心的想法。]。

        再來,有許多部落格都是放上美食照片、出國旅遊、個人自拍照片、寫一些沒有內容的文章…等,這部分可以當作自己的心情分享或自己欣賞就好,讀者的時間有限,看了這些美食照、玩樂旅遊景點照、自拍型男正妹照,到底對自己有幫助嗎?亦或是在浪費時間呢?所以祐霖在思考寫部落格時,寫出一些有內容、有智慧、「有梗」的文章,保證讀者看完之後會有收穫,若是沒有收穫,也就不用再來看祐霖的部落格了

        祐霖從諸多部落格中挑選了五篇重要的文章,幫讀者做閱讀的複習。也有推薦相關投資理財書籍的書單,讀者可以自行購買閱讀。

個人認為第一篇最為重要。

第一篇:
哪個世界裡,謊言與騙子最多?

(文章發表於2010-3-5
投資理財不要被騙,也不要買自己不懂的東西,不要因為想要向別人炫耀或吹噓而「假風神」買複雜的金融商品,因為在資本主義的市場,賣方會用出各種方法行銷(不論是合法的或是非法的),倒楣的是一些無知善良的百姓或是貪圖高獲利報酬的投資人。


第二篇:
股票投資的四種可能與四種分析
(文章發表於2009-3-22
可以利用本篇文章的觀念,來確認現在的市場狀態與妳自己的投資策略操作,沒有想法或思考的人盲從投資,最後只有賠錢虧損之途。


第三篇:
(原文發表於2008-10-28
這是祐霖個人親身經歷的號稱百年難得一見的金融海嘯,投資要自己學習與親身經歷,感受到市場重跌,資產賠錢而恐慌的心理壓力(這不是有自虐的傾向),而是有親身經歷或教訓會讓自己印象更為深刻,才能吸取經驗與教訓,能夠迎接與承受下一次的崩盤或恐慌。


第四篇:
(原文發表於2009-12-29
本篇發表於台股下跌修正約一個月前,因為祐霖學習投資心理學、群眾心理學(或社會心理學、金錢心理學)等,藉由觀察與感受得知道已經進入相對高點的階段,民眾湧入市場的行為亦趨明顯,長期學習上課與閱讀經典投資書籍能夠使自己觀察出市場狂熱時的情形。


第五篇:
(原文發表於2010-7-17
這是祐霖個人的投資學習歷程,一一說明從投資前的準備、進場投資、投資結果,到最後的心得經驗日記等,做一次個人的投資循環總結,當然也建議各位讀者有自己的一套投資學習歷程,這樣會讓妳更有優勢,穩健投資更成功。

----------------------------------------------------------------
陳祐霖 Xing Nan 筆於整理文章內容,不知不覺已寫了19萬字,文章除了投資理財,還有人生智慧、管理行銷與歷史心得文章,做個心得感想總結。

2010年10月5日 星期二

本週與下週講義會講解《擺脫永遠的輸家》部分章節內容

        祐霖這禮拜開始,會開始在地王班與社大的課程發一些相關的補充教材,臺灣沒有出版的財經投資的簡體書(或甚至英文原文書心得見解…等),保證在外面坊間的投資理財講座與社大的投資課程完全不一樣保證是獨家,外面找不到這些珍貴的書籍或是資料,因為外面坊間的理財講座都是放Power point,一大堆經濟數據、調查研究、統計圖表、股市線圖…等,老實說,一般投資人看了都完全沒有概念或是聽不懂講師在說什麼,因為講師都是金融相關人員,會用一大堆專業術語、股市名詞、財經字彙…等,是為了顯示出自己的「專業」嗎?



更遑論是舉辦免費的理財講座,為的是拉客戶或是推銷金融商品…等等。再說,每到了股市相對高點時,都到處在舉辦理財講座,像是,「台股年底的表現與明年的預測」…等,因為在股市相對高點時,會有許多投資人進場,於是券商、基金公司、銀行、等就順勢舉辦講座,招客戶,而基金也開始非常熱賣,因為上漲有賺到,讓投資人紛紛參與市場的投資活動)


        不曉得,但這就讓祐霖想到在大學上課時後的場景,許多學生都是衝著大學教授的高知名度或是權威性,而選修課程或是去聽演講,但是一到課堂上聽完之後,只有一個心得,就是「聽不懂」或是「有聽沒有懂」(或是鴨子聽雷,講的非常枯燥乏味、或是照著課本上唸經…),有兩種情形可以解釋,一是學生的程度真的太差,沒有先備知識或相關學問,所以完全聽不懂,二是教授有其領域的專業性,但不會表達,可能只會研究寫學術論文,但不知道將專業性的內容融入到教學方法,甚至班級的經營…等等,結果學生睡成一團,所以學生學習的效果也就不佳。


       老實說,教授有專業性是他的事,最重要是學生到底學習到多少?吸收瞭解多少?這才比較重要,學問好是他的事,自己要能從中瞭解與學習才是重要的,否則花了很多時間與金錢,但是瞭解與收穫卻是不成比例而浪費時間。所以教學並重,才是現今教育的本質。


(投資理財講座的講師,也沒有受過教育方面的訓練,所以在口才表達、肢體動作、內容流暢度、教材編輯與班級經營等,就較有所不足,也就用一般講座常用的方式,開始放Power point影片,在教育方面來說,好像是為教具而教具教具的展示花樣是比教學內容本身還重要,甚至比學生或是聽者還重要,這真是本末倒置的方式,祐霖已經不想再批評了,要留點口德,所以各位讀者可以回想或是反思一下,自己之前去聽投資理財講座,真的有學習到哪些重點還記在腦中的嗎?我想很少,應該只記得講師誇張的表演,最後報近期看漲的個股或產業標的吧!)


        而WFH智富心理學教師群有其相關心理與教育的專業背景,各位讀者可以上Google或Yahoo!上搜尋教師群的名字(祐霖常這樣做,因為真的很有趣,能夠知道自己...如何,這好像是目前社會上流行的專有名詞『人肉搜索』),都能夠知道相關的學經歷、背景、教授課程…等,而不是隨便任何一位上個工作是作XXX的或是名不見金傳的人,因為某一個機緣突然一下子就變成理財專家、選股達人或是到印度一、二個禮拜回來變成為心靈成長導師,教學員潛能開發或是錯誤的心理學知識,哪有這種事,但是很多善良無知的(或說是愚笨的)臺灣老百姓或學員很容易上當受騙,看新聞就常有這類事情發生。


        說這麼多,祐霖的意思是不管讀者會不會來上課,在上課之前,要先知道講師的學經歷與相關背景等,這可以保護自己。再來,對於財務、投資、與市場方面的講座,基本上講師或是主辦單位都是金融機構(券商、基金公司、銀行、保險公司、投資人協會、XXX俱樂部),都要小心一件事免費是最貴的』因為殺頭的生意有人做,賠錢的生意沒人會做),所以因為貪小便宜去聽免費的講座,到最後買了他推薦的金融商品,所以講座的主辦單位非常喜歡這些貪小便宜認為免費聽演講賺到的民眾,另一件事是要提防『資訊不對稱』,尤其在金融市場更加嚴重,這也是2001年諾貝爾經濟學獎得主史迪格里茲因研究此一現象而獲獎,他的最新著作《失控的未來》(天下文化出版),簡單來說,妳聽信金融銷售從業人員的建議,有如請鬼抓藥單,他當然都是說未來的市場是好的,所以一直鼓勵大家進場買進,根本不會要大家賣出或贖回,若這樣做他就準備被裁員或沒工作了,所以妳去聽投資理財講座,都是叫民眾買他們公司的金融商品,根本不會說市場以經是相對高點了,可能馬上就要反轉了,妳們這些無知的散戶現在進場,套在最高點,準備當最後一隻老鼠吧!根本不會這樣說,這是各位讀者去聽演講要小心的。


        祐霖本人是不會去聽這類型的演講的,為什麼?讀者可能覺得祐霖自大,但我知道一件事,未來是無法預測的還有看經典投資書籍(目前算了一下光是只有投資理財相關類型的書籍有800多本)與持續學習上課是培養自己投資判斷與自信的來源


        回到祐霖說太多了,回到本文章的重點,在本週或下週會講解《擺脫永遠的輸家》(Winning The Loser’s Game)內容,[原文第五版是今年年初出版,查理.艾利斯(Charles D. Ellis)著作,祐霖是買簡體的書籍,臺灣之前有出版,寰宇出版的,內容好像是第三版,祐霖之前有在部落格上有發表可點選-->:《擺脫永遠的輸家》-投資散戶的終極戰略。]。

        第五版作者有增加新的內容,像是2008年的馬多夫詐騙和冰島破產與金融海嘯新章節,會在課堂上發放與講解,為獨家的講義與教材,保證在外面訪間的投資理財課程不會有,原因祐霖前面已經說過。


        個人覺得一般散戶投資人看查理.艾利斯的著作比閱讀巴菲特與索羅斯的著作還要有幫助,因為大家都知道巴菲特的投資方法是價值投資法,也有很多投資家或作家出有關於巴菲特的書籍,但是世界上只有一位巴菲特,況且,巴菲特他有另一種能力,便是管理與經營的能力(其下有80幾間公司與CEO),再來索羅斯有個人的基金公司,一方面資金龐大、二來他有其自己的研究團隊與分析部門,所以能夠全球投資與多元類型投資,但一般散戶投資人有這財力嗎?或說有這麼多時間研究投資理財嗎?自己本身還有其它的工作要做,所以,祐霖覺得可以去瞭解巴菲特與索羅斯的投資哲學、理論重點就可以了,而對一般散戶投資人最有利的方式便是像查理.艾利斯墨基爾所說的相對低點時買進ETF,跟隨市場大盤走,長期持有,可以到高點時賣出獲利,不要短線進出、不要購買昂貴的共同基金,這便是穩健投資理財的方式。其兩位作者的新書:《投資的奧義》,財信出版,讀者有興趣可自行購買閱讀。

        個人覺得查理.艾利斯真是散戶的代言人,投資研究經歷48年。就連已故的管理大師彼德杜拉克(不是彼德兔,不要搞混,連彼德杜拉克是誰都不知道,那祐霖也不曉得要說什麼了!)也推薦說:「本書是迄今為止關於投資策略與投資管理的最佳作品。


        最後,還是一句話,若各位讀者有看完這本書,並詳細瞭解其內容,妳所擁有的投資理財正確的知識就超過90%的人了,因為一般投資人是不看書的或是看錯書,再來一些所謂的「專家」(基金經理人、分析師、理專、營業員…等)也可能沒看過這本書,因為他們只要懂得銷售就可以了,何必花很多時間閱讀學習呢?或說他們看過內容,但是與自己的工作有很大的衝突,所以選擇遺忘或是合理化自己的銷售行為。

        只能說,一個人因為在工作上不懂一些事(重要的事或是事實),而獲得微薄得以維生的薪水,要把他教會(或教懂)是很難的,因為他自願從事合法的詐騙工作,認知與行為又很大的衝突。

        這也是為什麼地王班與社大課程要有相關的上課要求規定,因為就祐霖教學與觀察的經驗,這些人會有很強烈的防衛心,聽不下不同的意見,會舉手提問反駁說:「老師你不懂亂講」(這時很想回他一句話:這裡不是在演全民亂講~),或是不接受與公司教授的教育訓練相反的觀點祐霖上課會提到金融商品的壞處與風險,就會有人帶有敵意的表情,好像是針對他講一樣),因此來上課只會很痛苦,幾次之後就不來了,對彼此都非常好,就各走各的路,等到他人脈用完、把所有親戚朋友都得罪了、客戶都受騙上當而賠錢或是市場衰退達不到業績,就準備失業了


以上是之前真實的上課情形。

----------------------------------------------------------------
陳祐霖 Xing Nan 筆於準備上課教學與準備教材中,還是只自翊為謙虛的散戶投資智者,教授投資心理學與正確的理財智富觀念。

2010年9月28日 星期二

電影華爾街:金錢萬歲 心得

        看此部電影時,可以先看1987年上映的華爾街,瞭解金融市場交易中的貪婪與人性。
        祐霖在中秋節時去電影院看了〈華爾街:金錢萬歲〉,這裡不詳細敘述影片內容,有興趣的讀者可以自行到電影院觀看。
        片中也是敘述華爾街上的競爭,金融交易的操作如何去影響一間公司運作與個人發展的前途,片中也敘述的2008年金融海嘯發生的一些因素,像是次級房貸、低利貸款、信用擴張…等,可以注意主角葛登蓋柯麥克道格拉斯)在大學演講時的內容,聽完就知道次級房貸與金融海嘯的發生原因。



        除了主角間的商場上的爾虞我詐和親情展現之外,其實主軸圍繞著「道德風險」,它是指組織(機構單位或個人)違反道德而給他人或社會帶來利益損失的可能性道德風險往往因資訊不對稱、獎懲不對稱、權責不對稱而產生。或用學術性的用語:從事經濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時而做出不利於他人的行動
        在電影中,葛登蓋柯就直接了當的說道德風險就是:妳把前拿給別人投資(玩),績效不佳(慘賠)後,他不用負責任,最後讓你求償無門
        這也就是為什麼只有金融機構營運不佳或是所謂大到不能倒的奇怪原因,沒有任何一種行業是賠錢都可以靠政府資金(納稅人的辛苦錢)去抒困,真是無本生意,把風險嫁禍給政府和人民去承擔。獲利賺錢就歸於公司董事長、股東、高階主管...等,賠錢時,就請政府來抒困,再把抒困的資金發給座領高薪的肥貓。真的是穩賺不賠啊!
        真不愧是頭腦精明的人士所制訂或設計的一套規則方式。
        (舉個例子:若祐霖開設一間餐廳,經營不善倒閉關門,便要求政府給予資金抒困,上街抗議政府漠視,真是奇怪的方式,但金融機構所擁有的資本適足率只有8%的資金,其它都是借來或是儲蓄者貸款者的資金...等。)

        但這次雖然渡過了金融海嘯,其主要的原因是政府介入幫忙,但我想之後的金融情勢會越來越險峻,情況也越來越嚴重,可能有新的超級衍生性金融商品...,到時候發生了崩盤危機、資產泡沫或金融衰退時,到時候連政府都救不了(因政府本身有財政赤字和龐大的債務),可能導致政府破產無法因應了。
 [這也是祐霖在上課或是部落格文章一直強調,妳將自己的錢給別人做資產配置,就是賠錢損失的開始
        加拿大富豪西摩.舒利克在《要博,就照我的方式來》一書中提到:別相信銀行,銀行設計金融商品,是為了賺你的錢,而不是替你賺錢,真的能賺錢他們會自己來
除非你數學非常棒,否則別做衍生金融商品,因為銀行有八十個人在算,你一個人幾乎不可能算贏他們
如果你要投入金融業,別當證券分析師,因為絕大部份研究機構都被券商收買來編排有利說法別當基金分析師,因為基金五年才能評斷有沒有績效,但基金績效卻是每季公佈一次
錢在妳身邊,妳就是老大,錢交給別人,老大換人做。]


讀者可自行到電影院觀看。

2010年9月15日 星期三

解析多次精確預測未來股市的技巧

        看到這篇文章的標題,當然不是要講解如何完全百分之百正確預測未來的股是發展,而是要解析某某財富管理公司(第四台老師、私人避險基金…等)如何宣稱自己的股市預測能夠非常神準,而這可以用一些方式達到,但這會對相信某某老師神準的預測的會員非常深信不已。


        祐霖有一次在咖啡廳裡看書,在隔壁桌有兩男一女在聊天,在討論股票市場發展的情形與挑選哪個投資標的問題,不是祐霖故意去偷聽,而是他們聊天說話的聲音有點大聲。這時,A男就問說:「你們最近的投資情形如何?對未來市場的看法?有哪些較為建議的標的嗎?」,沉寂了一會,此時,B男便以較小聲的口吻跟他說:「我這裡是有很不錯的投資標的和建議,但真的不能隨便告訴任何人,若大家都知道的話,投資的報酬便不如預期,所以,你必須要付出一些代價(應該是相關費用吧!),我才會告訴你。」,此時,女士便開口說:「你可以付出較少的費用,而得到較佳的投資獲利報酬,這樣不是很划算嗎?我只能跟你說,我用這方式投資每次都獲利,你若不相信,可以給你看證據」,女士便將市場走勢圖、每日個股的股價圖、自己的證券戶頭存摺等資料,拿給A男看,A男看了之後,表情非常驚訝,認為怎麼有這麼神準的投資建議,而且獲利的報酬率頗高,是如何做到的?


        祐霖在一旁偷瞄A男的表情,他呈現出困惑思考的狀態,我想他應該會禁不起高報酬的誘惑吧!於是他便開口說:「嗯!我就花小錢試試看,看此投資方式是否可行,若依照妳給我看的證據來說,這真的是高報酬的投資方式」,這時,B男便拿出相關的表格、合約的契約書給A男簽名。(我想B男應該有學過絕對成交或是黑心術銷售法,因為等到把行銷話術講完之後,不會給對方有猶豫思考的時間,此時便會「趕緊遞出原子筆在對方面前」,契約書當然已經在桌上準備好了,最後再補上一句,此名額有限或截止的時間將至,要趁機把握機會、機不可失…等

        祐霖還是在看自己的書,心中在想,這真是高明的行銷方式(詐騙行為),不是妳在坊間看到那些令人厭煩的低階行銷方式,業務員一看就那種油嘴滑舌,而是類似馬多夫詐騙方式(在投資前還要知道妳的財力狀況如何?沒有一定的標準不讓妳投資、隱密方式行銷、不輕易隨便讓客戶加入而激起客戶的投機心),B男和那位女士應該是某某財富管理(理財顧問、私人避險基金、投信投顧…等)的業務員,兩人一組去尋找代宰的羔羊最好是男女一組,可以補足彼此不足之處,說不定還可以假扮為夫妻檔,讓人更加信任,祐霖之前在某社大教學時就遇到這種情形),這應該是在外招收會員所使用的行銷方式。

        除了能夠料想到A男等著被坑殺被騙許多費用之外,之後必定在股市中賠大錢若有這麼好賺得秘密,那為什麼要像別人推銷呢?但為何能有精準且正確預測的證據呢?祐霖化身為偵探想了想,這可以用統計與機率(或是遊戲中的存活偏差)來解釋便真相大白。

        為何能夠精確的預測未來的股市發展呢?這時候祐霖又要委屈自己扮演一下第四台老師(或股市名嘴),假設祐霖有1000名會員。可以將1000名會員分為兩類,第一次將500名會員給與市場看好買進的建議;另外500名會員給與市場看壞放空的建議,第二次會有一半的人收到正確的投資建議、第三次又有一半會員獲利,每次以此類推,到最後,便有少數人能夠每次都獲得祐霖的正確預測而得到報酬深信不疑,另外失敗賠錢的會員就不用管他了,在去重新拉500名會員填此空缺。市場表現有一半是上漲、一半是下跌,這樣就能解釋了。


投資正確獲利者(殘存偏差),用紅色底線與圈圈表示

                                       1000名會員

             做多,500名 (O)            放空,500名(X)
第一天
(市場表現上漲)


 做多,250名 (X)        放空,250名(O)


第二天
(市場表現下跌)

                   做多,125名(O)     放空,125名(X)


第三天
(市場表現上漲)

       做多,64名 (O)       放空,64名(X)


以此類推...

        最後會得出連續多次都是精準的投資預測而獲利,而這少部分的人(8位會員)便會認為祐霖是神,能夠完全的預測未來市場的發展,進而繳交更昂貴的會員費用。而那女士便是少數幾位倖存者,每次投資都獲利,但她不知另外有其它992位的會員賠了多錢,這便是統計的「生存者偏誤」。


        所以,沒有所謂的完全能夠預測未來市場發展的人,若能如此,他就是個騙子,或是他利用一些行銷話術和統計手法來誆騙無知的投資人,所以,詐騙手法不斷推陳出新,金融市場也是如此,眾多的金融商品與行銷話術或是高額獲利的報酬保證,都會使投資人意亂情迷,啊!說錯了!是昏炫神迷此時會好的方式便是勇敢的拒絕說「不」,除了不投資自己不懂的金融商品之外,不要去聽信行銷業務人的鬼話,若這麼好賺,他為何要賣給妳,自己買不就賺翻了



(金融海嘯之所以會發生,便是金融機構將高風險的產品加以包裝避險,販售給無知的人或是一些保守的機構,風險雖然經過包裝轉嫁出去給別人,但很不幸的,市場是連動的,繞了一圈,又回到自己本身,因為現在市場資訊流通迅速、各國之間消息往來頻繁,牽連因素與影響非常廣,因而有許多金融機構認為這是一個高報酬低風險的商品。騙人的最高境界是連自己都被自己所創造的謊言所騙,一起加入高風險的投資騙局,而釀成重大的金融海嘯。)

        所以,不要聽信任何很好的消息,好到自己都不敢置信,不要相信有「高報酬低風險」的投資標的,完美的金融商品並不存在。
(就如同沒有完美的另一半一樣,這句是祐霖觀察到的)

----------------------------------------------------------------

陳祐霖 Xing Nan 筆於對於金融市場的行銷話術厭惡至極,但是坊間還是充斥許多謬論,認為自己在投資理財上非常專業,殊不知可能連一本書都沒看。

唉!有時候會接到莫名其妙打擾人的電話行銷,祐霖有時有空就會陪她聊聊。
對方第一句一定會說「你是我們的優質客戶,這裡有一個很好的金融商品與資產配置....等等服務」(開始照稿唸產品的優點,投資一年報酬為多少%...~~此時祐霖會將手機放在一旁)過了一分鐘的沉默後,我便問說,小姐請問妳一下,妳有看過漫步華爾街這本書嗎?  對方就楞了一下,喔!妳可能沒有聽過,好像也不能怪妳,因為書本內容對妳來說有如天書,那妳先去看完穩健理財十守則與買對基金賺大錢,看完三遍之後,妳再來跟我行銷,到時我在考考妳書中的內容後再判斷要不要跟妳購買金融商品。你要幫我做資產配置或是建議的投資標的,也請妳先看完資產配置的藝術一書完之後,在跟我談,謝謝。

各位讀者可以不用像祐霖這樣做,若一接到電話行銷,馬上就掛斷或說妳打錯人了,我不是XXX,我是OOO,讓她將你的錯誤號碼給刪除,並且回頭去罵賣她名單的人。
因為沒有什麼好康的消息輪到要用電話通知你。

2010年9月10日 星期五

教妳如何正確預測股市走向

        看到這個標題,以為祐霖要告訴讀者之後台股精確發展的走向嗎?不是的!祐霖不是神,沒辦法做到,而祐霖只能做的是知道台股從最低點3955點,一直漲到今年最高點8395點,到現在是在7836點,做個簡單的計算,台股已經漲了110%(若算到目前為止是98%),中間過程沒有一次像樣的修正回檔或下跌(跌個二、三成祐霖不會覺得意外)

        台股在7000~8000多點已經盤了大約一年的時間,約從去年9月到現在(之中有到8300點),還是一直持續上下來回,有人就說我看懂得一種賺錢的投資獲利方法或瞭解神奇的台股走勢了,那就是約近7000點買進,而在8000點賣出,來回區間操幾次,就賺翻了,如果是這麼好賺,那為何90%的臺灣散戶投資人都是賠錢呢?其上述的區間操作是人犯了投資心理學中的「可取性的心理偏誤」與「近期偏誤」,人們因為周遭發生的事件普及或熟悉的程度來預測發展情況人們比較容易注重近期發生的事情,所以認為自己的「7000點買而8000點賣」的投資方式是好的。殊不知,當他認為此模式一直可行時,就被市場狠狠的羞辱賠大錢了。因為以近期表現預測未來股價的投資人,比較容易在高價位時買到股票



        再從「堅定者」VS「猶豫者」(我比較喜歡用「固執者VS膽小鬼」這詞描述的比較貼切)來論述,有智慧的投資人(堅定者)是在4000、5000點左右那時進場,而沒有智慧的投資人(猶豫者)與盲從的群眾,大約是在7500、8000點以上進場,堅定者會找一個適當的時間點出場,獲利了結,而猶豫者在8000點以上大舉進場,會使整個大盤的盤面不穩,因為可能沒有主見、不斷殺進殺出、大家一窩蜂、或追求飆漲的個股(如:之前的個股唐X,大盤漲了7%,它漲了七倍,連續35支漲停板,30元飆漲到300元,最後被停止交易,相關人員被檢調約談…等,懷疑是有心人炒作主力結合金主和公司負責人讓會員與一般散戶投資人進場被套,祐霖知道有人買在299.5元,認為之後有笨蛋會用更高價買進,但不知道自己其實是最後一隻老鼠,等著被市場宰殺,問現在該怎麼辦?會下市而變壁紙嗎?祐霖不知道,只能說這樣的傑果沒有好下場),但大部分的猶豫者還是不死心,認為一些利多的消息(如:MOU、陸資來台、ECFA通過…)會使台股大漲。

        祐霖在此時還聽到分析師信誓旦旦說台股即將進入主升段。主升段?難道從3955漲到8395這一大幅上漲是漲假的嗎?所以台股要進入主升段那是要漲到12000點是嗎?祐霖聽到一些人在電視上、雜誌上、廣播上、採訪上、或是其他財經作家上看到的論述,真的是不知道該說什麼。

        這部分讀者自行去判斷吧!祐霖因是「非金融相關銷售人員」,所以懶得與他們辯論,各位讀者是要相信賣金融商品或是投資建議的金融相關銷售人員的話,而他拿到高額的佣金、獎金與管理費;還是聽完全沒有與妳有任何利益衝突、而省下不必要的花費也不會分給祐霖的話呢?就由各位有智慧的讀者自行判斷了!


        而這些猶豫者不會輕易死心,這也是沒有學習到正確的投資理財和投資心理學的一般投資人所會犯的錯誤,因他們大約是7500多點進場的,漲超過8000點時,他們認為賺錢獲利的時後到了,漲到8395點立即反跌,這時他們會想要把原本應該認為要賺到的錢賺回來,於是會一直等待被套牢,現在又回到7850點,就是現在這情形,但是台股在7000~8000點之間已經盤了快一年,難道投資人完全都不用錢嗎?把資金一直長期投入股市嗎?所以,我想等到堅定者與猶豫者大量換手的時候,便是回檔修正二、三成的時候,那時再考慮市場發展如何,再做判斷


        [順便一題,就祐霖的長期觀察與接觸和別人分享的經驗內容,某些行業最要注重或是宣揚、推崇誠信、信用、承諾、對客戶的保證、個人品牌的銷售工作的行業結果好像都是說話不算話、到處講大話、不把自己的承諾當一回事、每次的承諾都會變、今天約定的事明天無故更改、輕言寡信之人、嘴巴好像不是他的…等等言而無信之人,各位讀者可能認為祐霖的論述太偏激了,等到妳買進錯投資標的(昂貴的基金)、購買不當的金融商品(連動債)、聽信言而無信之人的建議、錯誤的投資理財決策,最後賠了幾百幾千萬而傾家蕩產之後,妳就知道祐霖所說的這些話是非常溫和的!]


        以上是祐霖個人對台股發展走勢的看法,內容參照「安德烈科斯托藍尼的雞蛋」[詳見:地王班課程:投資理財心理學。上課用書:一個投機者的告白],與祐霖之前發表的一篇文章[股票投資的四種可能]來做判斷,祐霖當然不能正確預測股市未來發展的情形,股市發展可能不如祐霖所預期,因為牽扯的影響因素太多而且複雜,不是說發表完這篇文章之後,股市馬上大跌或是發生所謂的「二次衰退」,祐霖不是神,不能做神準的預測,但只能推論出發生大漲的機率大還是大跌的機率大,來做自己投資決策的判斷


        讀者可以不用聽信祐霖講的結果,但可以聽祐霖推論的過程,然後妳在自己最後的判斷,後果也是要自行負責。

----------------------------------------------------------------
陳祐霖 Xing Nan 筆於台股每次接近8000點,都會做適當的下跌,這是什麼原因呢?

你要想想現在買進的人比較聰明,還是在低點時買進現在賣出的人哪個比較聰明呢?
或想妳的對手,買進VS賣出,他為什麼要在此時賣出呢?他是屬於堅定者還是猶豫者呢?
祐霖都會依照這個思考來建構自己的投資策略。

2010年9月5日 星期日

誰是我的菜?

           看到這篇文章標題,讀者會以為祐霖要分享把妹方式或是判斷對象的方法嗎?不是啦!這篇文章主要是敘述誰適合來上投資心理學課程。

        記得周舜欽老師在他的部落格也是有發表一篇「誰才是我的菜?」的文章,祐霖在此也以這標題為名,敘述上課的標準。

       在上投資心理學課程之前,祐霖都會再三叮嚀一些上課的規則與注意事項,無法配合者,請勿選讀,相信有些讀者或新生認為為何規定如此嚴格,因為這些規定是為各位學員好(或說是對班級經營的一種方式),這裡舉個例子:例如:祐霖若成立「重型機車俱樂部」,邀請志同道合或是認同這團體的人來參加,其中主要的規定是要有重型機車之後再審核才能加入,這是最基本的規定,但這時候,就會出現奇怪的人或說不適合此團體的人,他因為覺得這個俱樂部非常好,有很豐富的行程與規劃,能和會員互相分享經驗,於是他就騎著50C.C的小綿羊而想加入,但被祐霖拒絕,跟他說至少要遵守最基本的規則才能參加,但此時,他非常生氣的說:「你不要這麼硬啦!連通融都不行嗎?第一次見面不是要Nice to Nice.為什麼你那麼不客氣呢?」,這時候我沒有對他說什麼,但自己內心OS:你怎麼知道我多硬~(這句話這樣講好像有點怪~),於是他又理直氣壯的接這說:「不要騎重機啦!這會污染空氣,而對油錢的花費也很貴…等」,這時就想到,人若是得不到某一種東西(希望、願望),就會開始否定其中的好處(像是:啊~這沒有這麼好啦…),有一種嫉妒的心理出現(心理學上的酸葡萄甜檸檬心理)。而這令祐霖感覺到非常莫名其妙,他不適合加入此俱樂部,他應該加入適合他的團體,像是「小綿羊尬車俱樂部」等,會比較適合他,最後還是依照不適合的理由拒絕了他,並請他加入其它適合的團體,所以,最後領悟到一個寶貴的經驗:騎機車不戴安全帽固然危險,但,人機車更危險。(前一句是我亂加的,後一句才是重點因為在各行各業中常會遇到機車不講理的客戶,最好的方式是拒絕而將他引到適合他的團體)。

        當然,祐霖在現實中,不會騎重機、也不會改裝車子。



        祐霖舉上面的例子是說,若不適合本社團(本課程、本團體)的人,他應該去參加他所認同的課程,而不是在課堂上講他自己反駁而沒有見識的看法,而且這樣上課所學習的過程與效率是最差的。(因上課上的不快樂,個人認為這是自虐的行為),所以,規定的一些上課規則,是希望學員(或認同而參與的人)遵守。


        所謂「物以類聚,人以群分」,我想這個道理大家都懂,而這也是祐霖去判斷一個人(識人)的重要法則,將此法用於在課程的定位上,因為「非金融相關從業人員」,故能夠公正客觀的教授投資理財與股市心理,也絕無推銷任何的金融商品,我想這是臺灣僅有唯一的非常稀少的課程吧!(讀者可以自行去尋找),而且說真的,「講師」這個詞現在已經被玷污與濫用了,隨便任何的人(完全沒有相關的學經歷或專業背景或是銷售人員)都可以自稱為講師來開課教民眾,(講師大多是金融相關從業人員,上課方式不外乎用Power Point簡報教學,因為授課沒有什麼內容,但是動畫圖表一級棒,有狂牛在奔跑或是有暴熊在嘶吼等圖,所以只能一直按下一頁因教室燈光昏暗,學員們點頭如搗蒜,但在最後十分鐘,在夢周公的學員會突然準時醒來,因為講師要開始報明牌,或是講近期會飆漲的個股或是在私底下拉學員成為會員、客戶或下線,到他工作的機構去吃免費的餐點,因為上課過了一段時間,師生彼此有感情,不會拒絕老師的「無理要求」,於是就購買金融商品或是加入老師、投信投顧的會員,等著被第四台老師坑殺,這就是實情),所以祐霖不想與他們為伍,於是就改為「投資心理學教師」(在外面也不稱自己是教師,因為此話一出,每個人就開始頭頭是道開口講自己的教育經和教育理念,好像自己就是教育部長似的,而且什麼都懂,參見政論性節目Call in的觀眾講的好像自己上知天文、下知地理,萬事萬物、醜聞緋聞無所不知一樣,非常激動講的沒有內容的話。也就好像結婚有生小孩的父母,一轉眼就變成婚姻專家或教養達人,上電視廣播節目或出書,開始教導別人婚姻維持與經營或教養保育兒女的經驗一樣),當然教授的內容是有正向心理學、投資心理學、社會心理學等專業有科學根據的研究,用此方式來劃分出自己的市場,也用上課的規則來篩選客戶(學員),因為祐霖不是任何人都想要教授,不是每位學生都收,每個生意都做,這樣會影響自己的品牌。


        在投資理財的課程當中,最大部分投資人都是相信技術線型、圖表指標,畫畫線就可以用來預測未來的市場走勢,為什麼呢?因為這種方式最具體、最簡單,不用學習什麼知識,只要照著過去的發展,跟老師畫畫線、電腦程式的指標做買賣,或甚至只聽講師最後五分鐘的報名牌不用經過自己的大腦思考、不用去瞭解自己的心理、不用去瞭解自己的資產配置、不用花時間閱讀經典的投資書籍…等,這些人根本不是祐霖的菜,更不是潛在客戶,但有時剛上課都會遇到,這時祐霖便會推薦這些人去上其他講師的投資理財課程,像是:K棒洩天機期指期權賺翻天…等課程,因為比較適合他。


        祐霖記得之前在上課時有分析「投資理財有四種類型」。

        第一類是完全什麼都不懂、不學習而有閒錢的投資人,對投資理財一竅不通,財務知識明顯不足,像是不知道什麼是牛市、熊市,就為了追求高獲利的報酬而去買選擇權和期貨,祐霖遇到這些人,也會跟她說本課程不適合你,建議妳可以去選「期貨選擇權投資」的課程,或是什麼都不懂而莫名其妙就買了「高槓桿的衍生性金融商品」,連一本投資理財的書籍都沒看就進場買股票了,這部分的人佔大多數。


        第二類是自己對投資理財有興趣,有學習研究投資方法,但是很容易受別人影響,可能覺得自己所知不足,於是會較聽信「專家」的建議,想要去尋求支持自己意見的人的看法,因為沒有自己主見與判斷邏輯,於是盲從跟隨大眾,這類的人可能因為無知或是常常遭遇虧損,於是常在網路的股市交易留言版、市場動態聊天室、理財投資討論區中發表:某某股票(XX代號)、現價OO元、本益比□□…等,現在可以買嗎?…等問題,等著賠錢的下場或是被有心人(第四台老師、金融銷售人員)騙,因為不騙這些無知的人(沒有主見的人),那要騙誰呢?他們是金融界最垂涎三尺美味可口的獵物


(行銷有一句話說:能拔掉客戶的幾根毛,何不將他整個皮給拔下來反正,他在外面其它地方也會被騙,不如就由我好心的騙他比較好,對方還會感謝我,這樣我也可以領到高額的佣金和獎金,變成超業,接受公司的表揚宣傳。有利於未來的職場升遷,何樂而不為呢?)。


        第三類是有花許多時間學習上課、研究分析與自修閱讀,但是學到的都是錯誤的觀念,時間很有很寶貴,還看錯書與上錯課,那真的很冤枉,錯誤的觀念比不學還糟糕(就像常發生溺水事件的罹難者,是不會游泳的人嗎,不是的,因為不會游泳的人都乖乖待在岸上,而是一些自以為泳技高超的游泳者,因自己過度自信而忽略環境的危險或其它因素而喪命),像是學習錯誤的投資理財觀念,例如技術線型,造成他們既有的觀念改不過來形成投資心理學中的「確認偏誤」,像是畫畫線去預測未來的走向,一些專有術語,M型頭、W底、頭肩頂、噴出、陰陽線反轉、頸線、誘空、收斂交叉、假突破、假跌破等(真神奇!分析名詞還有「假」,真是有趣的名詞,我想若市場走勢不如技術分析師的預期,就在前面加個「假」字好了,真的是很有用的推卸藉口),都會自成一套自己的理論,真的非常有想像力,看圖說故事激發自己未來的想像力但這是人類因為想要找出規則而所想出來解釋的一套方法,我們會想像不存在的關係,這就是心理學上講的「模式辨認」偏誤,但他們不想去接受不一樣的觀念(或說錯誤的觀念已經根深蒂固),因為會覺得自我否定,自己之前是愚笨或無知的人(因人的自尊而不會去反省自己過去的錯誤),這種感覺很痛苦,造成他們的「認知失調」,於是大多數人還是守著舊有的錯誤觀念而不想改變。這些人在之後會遇到虧損賠錢也不會認為自己的投資方式有錯誤,而是認為自己不夠努力畫線不夠瞭解周全的指標或是這次不一樣是個例外等推託之詞的藉口。


        我在想技術分析如果這麼有用的話,那大多數投資人都賺錢了啊!因為書店大部分的投資書籍都是技術線型或是圖表指標或內容空洞的書,每個人都已看過,或是投資理財的課程都是教授技術線型的課程講座,大家也都懂某一指標出現就進場投資,每個投資人都做同樣的事,那妳有什麼優勢呢上課時畫一畫線就能夠預測未來,那小學生每位都會畫線不就能夠賺錢了嗎?巴菲特在國中的時期就是用畫線型圖表來投資,但知道那是不可能的方式而放棄,祐霖在想技術線型有沒有其用處,應該有吧!像是第四台老師會努力做出一個很漂亮的線型圖,引誘會員或無知的散戶進場,自己在背後大量倒貨,套死散戶,這就是主要的用處。祐霖也在想,大多數人去學習錯誤的投資理財觀念也不錯,絕對保證獲利賺錢我是沒有,但是可以保證破產負債最好的方式是依據技術線型去投資。因為別人賠錢的機會大,多次錯誤的方式而導致鉅額的虧損,自己就有更好的機會與優勢在市場中賺錢獲利,因為傻子是留不住錢的,其會將所有資產賠光


        第四類是最為稀少的,大概只有5%不到吧!因為股票市場中,只有10%的人是賺錢的,但真實情形是當中的3%是投資不賺不賠,可能比定存獲利高一些些,2%的人是運氣好,剛好被他矇到投資時機,所以真正有智慧的投資人大約不到5%左右,這些投資人都認真持續學習、閱讀經典投資書籍、上正確的投資理財課程(非金融相關從業人員所開設的投資心理學課程),有紀律的自我學習,能夠改變,瞭解自己與認識自己,不會受到外界的影響,從實戰經驗中學習教訓,融會貫通各種知識而不只局限於投資


        第四類這也是祐霖目前所努力的目標,而這類型的人才是我的菜,有智慧的投資人,所以客戶不求多,只求精;不求量,只求質,因為質會帶來量,也免去彼此之間的交易成本與行銷廣告費用,不用砸大錢在電視、報紙、雜誌上大作廣告,除了沒有達到效果之外(但可以騙到極少數的呆子),消費者也因為長期受到「不實廣告」的騷擾或有慘痛的被騙經驗教訓,現在對廣告都很令人反感祐霖當然不會去做大家所做的行銷方式,而有自己獨特的行銷方式來找到適合自己的菜

----------------------------------------------------------------
陳祐霖 Xing Nan 筆於不知為何,台股到達近8000點就有許多散戶投資人大舉進場,參見融資融券餘額,股市未來會不會漲,祐霖不知道,但知道的是臺灣投資人有強烈的「台股萬點情節」(不是XX情節),陳述萬點行情即將來到,人們都有緬懷過去美好與輝煌的時光,就想到台語歌曲中講到阿公都講他在日本時代最勇猛。
 
若股市真的上漲,祐霖可以學技術分析的術語來解釋,這是一個標準的:「假」上漲、「假」突破、「假」市場趨勢(哈!這詞還蠻好用的~那什麼是真的呢?難道市場發展是假的?),這是空頭引誘多頭的陷阱...等話,可以避開之後預測錯誤而打擊自己的自尊與信心的藉口和推託之詞,講的祐霖自己都好想笑...

2010年8月31日 星期二

「專家」在投資上預測的四種結果

        祐霖在此解析投信投顧(包含基金經理人與分析師…等)為何也是常常在市場上中追高殺低,跟一般散戶一樣也有所謂從眾行為的出現

        因為祐霖本身是「非金融相關從業人員」,但又深知金融市場上的操作方法與正確的投資理財觀念,故能公正客觀的陳述一些事實與真相(或黑幕),讀者要聽信一面之辭,祐霖本身是沒有意見,也不關我的事,但是只聽從賣方銷售的「好消息」可能在最後的決策上有失偏頗,俗語說:「老王賣瓜,自賣自誇。」,一些真的有智慧且珍貴的建議是不會出現在許多公眾媒體或開放團體的,因為這些人完全沒有得到任何好處,當然包括祐霖在內,離開社大教室與地王班後(或部落格之外),祐霖也不會輕易談論股票市場與投資心理等。



        記得在上學期社區大學教授「投資心理學」課程時,除了有大略解析三大法人的影響之外,也提到基金經理人操作績效與分析師的研究預測,其實也都受到投資心理偏誤的影響而不自知,這所謂的「專業」人士面對大量的不確定性且難以量化的訊息(人類天性是討厭不確定性因為對未來的未知發展感到恐懼或焦慮,於是想要靠各種方法去預測未來,不論是數據調查、資料統計、研究報告、線型圖表…等,認為自己可以掌握,讓自己內心舒服一些),再加上本身有過度樂觀的傾向(這是該行業必須要有的天性或既定認知嗎?可能吧!所以不論發生任何事,還是完全的樂天派),因而造成過度自信(祐霖應該不用再重複強調這嚴重的投資心理偏誤,過度自信除了常表現在「專家」的身上,也常發生在一些無知散戶的投資行為上,各位讀者可以自行去觀察),所以,無論牛市、熊市,經常都預測失誤,且失誤的水準都非常接近(這是有事先套好在發佈的結果嗎?不曉得,但祐霖知道他們都會定期舉辦研討會,好像一個月一兩次,討論市場發展、經濟脈動…等,所以研究結果也可能趨向於一致),「專家」的推測往往過於樂觀,投資人要對他們的預測做適當的下調


        以下用表解來解析為何專家都預測錯誤(有從眾現象),在這例子中(四種預測可能的結果),祐霖也假定自己是所謂的「專家」(分析師或基金經理人),來與其他專家比較就很清楚了。讀者可以依此來推斷。



『分析投資「專家」預測的四種可能與結果表』


        最安全的方式是與其他同業的專家預測趨於一致,只是比例(百分比)有些許不同,相介於3%中間的數值最為保險,這樣一來,就不會犯下嚴重的錯誤造成虧損,自己的工作也保住了,這樣何樂而不為呢?這也是為何分析師常預測一致、基金經理人常追高殺低(當然還有其它因素),但研究的結果顯示,其對未來的預測(經濟發展、市場走勢…等)都錯的離譜


所以各位讀者還要聽信「專家」的預測嗎?

----------------------------------------------------------------

陳祐霖 Xing Nan 筆於學習瞭解到專家在投資上都預測失準,但好像都沒有關係,反正散戶很快就會忘記了。
所以,要記得之後多預測幾次反正未來總有對一次的時候,到時就利用這次的成功預測市場的走勢來吃飯維生就好了~~~

2010年8月29日 星期日

巴菲特推薦投資人購買指數型基金

        祐霖在部落格文章中,幾乎沒有摘貼新聞與週刊(除了之前摘自[今週刊來分析三大法人]),因為若只是摘自新聞、雜誌、報紙等文章,那各位讀者可以直接去看報紙新聞或雜誌,不用來看祐霖的部落格了,所以,這也是祐霖部落格的優勢,有許多相關財經的部落格,只是翻貼報紙、新聞、雜誌的報導,但沒有個人的見解,我想對讀者閱讀之後,應該沒有很大的幫助吧!



        祐霖在8/26看到新聞媒體採訪股神巴菲特,將整篇文章報導轉引如下,當然,後面會加上祐霖的專業看法,不然,各位直接去看新聞報導就好了,不用浪費各位的寶貴時間,祐霖也不會浪費自己的時間發表無用的文章。


新聞報導如下:



(祐霖會將重要有關於投資理財用紅色標註)


『別害人!友人籲巴菲特「閉嘴」』


摘自:Yahoo!奇摩新聞。更新日期:2010/08/26 18:02


「第三次經濟蕭條」來臨了?「股神」巴菲特樂觀地說:「我不這麼認為。」巴菲特日前接受美國雅虎(Yahoo!)專訪,明白指出:「我不贊成克魯曼所說的我們正在經歷第三次經濟蕭條,雖然景氣不是下個月就會復甦,但的確會愈來愈好,我們只是需要時間重拾信心。」


今年春天時,全球經濟看起來似乎回穩,但緊接著歐洲債信危機,再度引發人們對景氣的疑慮。巴菲特表示,沒有人敢說未來二十年經濟會如何,但先前大家在前所未有的恐慌中,必須花些時間消除群眾的「羊群效應」。而且事實上,經濟早就停止衰退,一切都在回到正軌上。


巴菲特這次在Yahoo!專訪中不只談對經濟前景的看法,也提到他人生中各種經歷及建議。對於人們最想知道的理財建議,股神巴菲特竟然大笑說:「不要聽我這種理財顧問的話。」他直言:「我本身是反對信用卡的,少借貸,就算買房子都一定不要超出支付能力。」


巴菲特解釋說,大家如果有儲蓄的話,可以買指數基金,每個月都買,「根本不用聽我這種理財顧問的話,也不用看太多財經新聞。」他比喻,假設有人買了個農場,並不會每天去看今天天氣如何,只要注意生產夠不夠支付成本;這個人也不會在農場跑進跑出的,所以就算今天有什麼產業看起來不錯,也不用一直去追逐。


八月底巴菲特將度過八十大壽,他認為這一生中,得到最好也最大的影響是來自父親。巴菲特說:「他教會我如何生活,不是如何活得完美;他不說教,只是以身作則,我得到的是一種『無條件的愛』,我知道這對孩子的影響力會有多大。」


股神並非永不犯錯,對於記者詢問他給過別人最差的建議,巴菲特的手來回搓了一下大腿、很直率地回答:「我當然給過很多很差的建議。」他強調,最重要的是他一直記著四十年前朋友和他說的話:「不要忘記你說的話可能會讓人走向絕路,你絕對有這個能力,所以請你閉緊嘴巴,不要說話,你可以想一個晚上、確定明天還要不要說。」巴菲特說:「這樣至少我不用為我說出的話晚上睡不著。」


巴菲特的原則是不投資不熟悉的產業,他因此很少投資科技公司,但上網時間卻比科技業富豪比爾蓋茲還多。巴菲特說:「我和比爾開玩笑,除了上網收信,比比看我們誰上網的時間多,結果竟然是我。」他說,每周花在網路上至少十二個小時,上網玩喬牌、看很多財經新聞、上Youtube聽推薦的歌。不過巴菲特強調,他沒有iPod、iPad,不玩社交媒體,「那些Facebook上都是冒充我的,別逼我,我正在慢慢進入二十世紀。」不失童心的巴菲特大笑著說:「連手機都是人家送我的。」

網址:http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/100826/35/2bujx.html
(擷取時間:2010/8/26)


        看完這篇報導之後,也映證了有錢人是很低調的,或說不喜歡張揚,這些都是內在富足且快樂的展現,而不是一般人看到的要用許多消費來展現自己的存在與價值,我相信內在的富足才是真正快樂的人


        再來提到巴菲特在文章中,強烈推薦購買指數型基金,在現在資本主義下,金融市場非常發達,於是出現許多你想得到的投資標的,而指數型基金也不例外,出現了許多變種型指數型基金、類股型指數型基金、國家指數型基金、全球指數型基金、類(假)指數型基金…等,我想這些是金融機構為了方便投資人所做的眾多投資標的,(其實是為了混淆投資人真正想要投資正統的指數型基金所做的行銷策略,而這些指數型基金所收的費用一定高於正統、簡單的指數型基金)。而真正對投資人最有利的指數型基金是追隨著市場發展(大盤走勢)的基金,這是對投資人最有利,但對金融機構的從業人員是最無利可圖(或利潤很低)的商品,所以,有良心的從業人員應該會推薦購買正統的指數型基金(美國便是標準普爾500指數型基金,臺灣是寶來卓越臺灣50)。


        巴菲特常說:「對於沒時間研究股票的散戶來說,低成本的指數型基金是最佳的選擇。」


        在《不看盤,我才賺到大錢》(2009)、比爾.蘇西斯 著、大是文化出版,本書也推薦大家閱讀,書中後面也提到巴菲特八次公開推薦指數型基金,而在2008年巴菲特投注32萬美元與一家紐約的對沖基金管理公司對賭,時間為期十年(2008~2017年),標準普爾500指數型基金VS五支對沖基金,這是主動式和被動式管理的優劣之爭,最後列入成本與管理、佣金、手續等費用,看哪一個投資報酬獲得最多即獲勝。

而祐霖在閱讀、學習與投資理財上,


不管是股神華倫.巴菲特


基金之神約翰.伯格


美國前證管會主席李維特


漫步華爾街作者墨基爾


投資金律作者威廉.伯恩斯坦


有錢21招作者強納森.克萊曼


資產配置的藝術作者戴維.達斯特


養錢防老的作者查爾斯.希瓦柏


大腦煉金術作者傑森.史威格


諾貝爾經濟學獎保羅.薩謬爾森威廉.夏普


….等等


就連投資最重要的三個問題作者肯.費雪,也都建議對於一般對於沒有時間理財的投資散戶最有利的投資就是投資指數型基金,


        以上祐霖列舉的這些人都是赫赫名的投資人或學者,而不是什麼默默無名或名不見巾鑽的第四台老師或是XX股市名嘴…等,層次相差太多了且無從比較,祐霖都懶的提,最後,你所遇到的XX老師(或自稱OO散戶救星還是某某飆股達人、或是什麼教父…等)有比以上祐霖提出的這些人有名或是投資報酬績效或是有什麼科學的理論依據嗎?

        最後,希望各位讀者自己想想,看是要聽信祐霖所理性陳述與證據研究的結果(巴菲特、約翰伯格…等),還是要聽信在電視上拼命招攬會員表演的第四台演員老師名不見金傳每次預測都不準的股市名嘴言不及義且不知道自己在講什麼研究報告的分析師操作績效不佳常追高殺低的基金經理人略懂皮毛就出書的記者主播或是不曉得在賣什麼金融商品反正有利可圖(高佣金)且不管投資人死活的相關金融銷售人員的話,就由各位有智慧的讀者自行判斷了。

----------------------------------------------------------------

陳祐霖 Xing Nan 筆於看完巴菲特的新聞報導,有感而發,體認到在金融市場上只有很少數有智慧的人(很少人會在市場上講出真話,因為無利可圖,因為說出真相會得罪人或是遭到恐嚇,且對自己完全沒有任何好處,有智慧的人不會到處張揚,因為體認到市場上就是要有笨蛋才能運作),其他多數不是「騙子」(利用行銷話術、黑心術或是對方的無知與害怕而強迫與恐嚇推銷)就是「呆子」(願意相信低風險高報酬的謊言而自願被騙的人)。

你在市場中要做哪一類的人呢?

2010年8月27日 星期五

學校教育扼殺創意嗎?(中文)

肯.羅賓森爵士(Sir Ken Robinson)以生動活潑的案例來談教育制度。
我想所有為人師表、家長、自我學習的每個人都必須要瞭解的。
影片全長約20分鐘。



作者在台灣有出版:讓天賦自由,(2009年)天下文化出版,
不錯的好書,建議閱讀。

請點選:http://www.youtube.com/watch?v=gVGKAIS7Q4g&feature=player_embedded

(影片來源:Youtube網站)
祐霖還是一樣不會把影片嵌入到部落格中,所以請各位讀者到Youtube網站觀看。

2010年8月26日 星期四

1929年大崩盤》之閱讀心得


《1929年大崩盤》(2006)[美]約翰.肯尼斯.加爾布雷恩(John Kenneth Galbraith)。中國、上海財經大學出版社。
[臺灣有出版,(2009出版)。經濟新潮社。]

        祐霖最近將《1929年大崩盤》(簡體版)再次閱讀一遍,記得第一次閱讀時印象很清楚,是在前年(2008年10月時),在外面上海龜特訓班的課程時,有和海龜班班主任與各學員分享這本簡體的譯著非常不錯,但臺灣沒有出版。

        當時候個人讀書情況與各位分享好了,祐霖不是有說過之前把自己相關的股市投資理財等類型的書籍一一編號嗎?除了為了整理一下自己有多少藏書量之外(有沒有買到重複的書籍,最後證實經常買到重複的書,於是會將一些不錯的書送人),另一方面是來玩閱讀的遊戲(讓生活有一些小小樂趣),就是在選擇閱讀什麼書時,先用「希巴啦~」挑選出某一數字(不懂的人可以看成為電腦隨機選取一出個數字),將數字對照書名,於是就閱讀本書,像是祐霖的編號一的書是:漫步華爾街。編號二是:穩健理財十守則。…依此類推,而1929年大崩盤是剛好為編號82,於是就開始閱讀本書。

        但祐霖最近不這樣選擇閱讀的書籍了,因為之前所選出的數字代表的書籍都是「厚重」的投資經典磚塊書,像是抽中:股票投資就問三個問題(簡體版2008年)、散戶投資正典(簡體2005年)、投資金律(藍鯨出版)、馴服風險(商周)、投資新革命(簡體版)…連續抽中閱讀,真的吃不消,所以現在祐霖改變一下閱讀的策略,我想也有助於自己的投資理財的能力,平時就看投資心理、股票操作、基金黑幕、市場歷史、投資人自傳、反向操作、群眾/社會心理等書等到在股市(相對)高點時,就看一些描述市場高點的特徵的書籍,像是當大盤崩跌、異常流行幻象與群眾瘋狂/困惑之惑、迎接下一波投資熱潮、市場群氓與暴亂、泡沫的秘密、貪婪的智慧…等;而到股市下跌一直到重挫時,也就跟著市場的波動起伏看相關的書籍,像是1929年大崩盤、放空的藝術、瘋狂恐慌與崩盤、恐慌殺盤正是買點、大災難後的金融變局、大熊市…等股市在重跌或低點時,描述出投資人的恐慌情形。我想應該很少有人是像祐霖這樣閱讀投資書籍的吧!

        講這麼多,言歸正傳,回到本書的內容,作者是一位美國著名的經濟學家,他在最新的著作是《揭開皇后的面紗》(2006年,天下文化出版)也值得讀者一讀,可以先從精彩的第八章金融世界開始閱讀,在引言時提到「未來經濟的表現,從繁榮到蕭條然後再回升的過程,是無法預測的,對經濟來說是如此,特定行業或公司也一樣。但有些行業是靠預測來維生或是得到高額報酬,在金融市場,我們讚揚甚至歡迎這本質是錯誤的行為。…但這是詐欺行為,總有一天會露餡。許多人、經濟學家、分析師或經理人…等他們沈溺在媒體報導甚多、對他們個人財富有利的預測,做這些預測的目的,是為了增進個人的利益。或者保護自己不致遭受損失,這些人專業精神蕩然無存,簡直和詐欺沒有兩樣。(無罪的詐欺或是稱合法的詐騙集團)」(p.84)。若看完這章的內容後,本書就值回票價了。

        再談閱讀心得,祐霖在此不一一描述,因為本書比較像股市經濟的歷史描述,作者生動的敘述1920年代到30年代時候的政治、商業、經濟、國際情形、人民生活等。從第一章的幻想期盼與樂觀態度一直敘述到股市崩盤,到最後的影響與反省,若讀者沒有時間,可以直接看最後一章:股市崩盤的因與果,祐霖閱讀完本書後有以下的重點:幫助各位讀者在閱讀時注意:



        先略描述一下當時候的情形:

        「1929年夏天,股市不但支配新聞,也籠罩著當時的文化,當然當時的情形是一片榮景大好,許多人在崩盤之前不論是有錢人或是一般平民,都漸漸認為投資是他主要的賺錢行業,股市投機成為美國文化的核心內容。許多人相互交流自己的投資經驗,也對一些經紀人、投資顧問奉為聖人,因為在股市上漲時期,投資都能賺錢,所以都對他們所說的話字字千金,聽眾們都全神灌注,唯恐因錯過重要消息而喪失賺錢的機會。在股市開盤時,經紀人事務所裡擠滿了顧客,他們兩眼緊盯顯示牌,而不去做自己該做的事。」


一、文章中常常提到一句話:「股市自動報價機常常跟不上股市崩盤的速度,因此人們往往要等到收盤之後,才發現自己大賠,時間可能相距兩小時」(當時候若讀者有看過影片或是投資史的書籍,股市報價機出現的價格是從一條長條的價格表,再由服務人員將股價抄寫在黑板或看板上,讓投資者知道行情。在現在,打看電視、電腦或是手機,立刻就能查詢到你要的投資標的,很方便)。所以股市報價機紙帶打出來的價格相差很長的時間,也導致投資人的不安,所以他們更加確信最好的辦法是把手中的股票賣掉。而不確定性導致越來越多投資人設法拋售股票,另一方面,無力應付保證金的追繳的投資人也不得不被迫斷頭出場。除了病毒會傳染之外,情緒也會傳染給投資大眾,一種恐懼心理籠罩著市場,更多人決定拋售,股價就呈現直線下跌的趨勢,因行情的顯示器無法顯示空前的巨大交易量,也遠遠跟不上股市行情變化的速度,在在的使投資人喪失信心。


二、銀行家(相關金融人員)鼓勵投資人(人民)願意相信股市繁榮常在的主因。


        他們為了拓展自己公司的業務,所以不會發表任何刺激市場的言論,都對未來的發展充滿信心、經濟數據的研究調查不如預期,也都會說持樂觀的態度,很少會出現悲觀的論調,因為這對自己沒有任何幫助,也無助於公司業務的拓展。(沒辦法!這也是公司老闆必須對外宣成稱市場良好、未來有競爭力…等話,因為唯有如此,他才能給員工安心、合作商放心、投資人才會出資投資,因為沒有一位老闆會大聲說:「完蛋了!公司要倒閉了!未來前景堪慮、經濟嚴重蕭條…等悲觀影響市場的話語。」)


        除了金融相關的人員之外,政府官員(政客)也是一樣,都對未來前景都一片看好,常常在股市大跌、經濟蕭條時都會站出來信心喊話(像是:拼經濟的宣示或是口水護盤),盡可能經常地表明信心,不管有沒有實際作為,當時美國的總統柯立芝胡佛,都多次重申:美國經濟狀況絕對健康、股票按現行價格衡量還算便宜、生產和就業保持高水準,並且呈現繼續增長的趨勢、大部分經濟活動是基本健康的、…等話,這也是政府的職責,無論是未來前景多麼悲觀,也不能說出蕭條、衰退等字語,因為可能會更加造成人民的恐慌,我想這是該承受的原罪或是善意的謊言吧!


        當時候有「有組織的支持」成立,這是由眾多銀行家所組成組織,意味著實力雄厚的人士將組織起來救市場,把股價維持在一個合理的水準上,宣示制止恐慌的決心他們很快就決定共同出資救股市。(之前提過,人民在無助恐慌的時候,會想要尋求一位領導者、有力人士來幫助他們度過難關,在這裡就是有組織的支持,在台灣,類似政府的國安基金,也在2008年金融海嘯重跌時,人民恐慌無助而要求國安基金進場護盤,政府也宣示拯救股民的投資信心,但其方式錯誤,不但沒有幫助套牢虧損的股民,反而加劇重跌的程度,個人嚴重懷疑當時真的是只有「口水護盤」,一直宣示國安基金要進場了,但沒有實際作為,導致投資人信心大失,加大重跌的程度因為臺灣的投資人常常出現的心理偏誤是漲時看漲,遙想萬點的大好行情、跌時更看跌出現恐慌的低點)。常在股市崩跌時進場護盤,而且常告訴記者形勢將會好轉,讓大家明白,銀行家們決定扭轉目前的局勢。為了是讓許多投資人在恐慌中解救出來,因插手干預股市,中間過程會有止跌的情況出現,散戶認為這樣的方式有幫助,人們的恐慌心理頓時煙消雲散,轉而錯過新的上漲行情,股價於是開始反彈,慢慢攀高。(大約是在台股2008年7、8月,約7000多點時出現一段漲勢,認為要開始向上反攻),於是,但誰知道他們會護盤多久,若是股價跌過所能承擔的部分,這時候「合作」便漸漸瓦解,銀行家就為了自身利益與資產,在背後(偷偷)拋售股票,造成無可挽回的結果,導致銀行家的聲譽甚至比股價下跌的快。最後市場再次表明非人力因素超過了任何人的控制能力


三、經濟學家(研究機構)等學者或專業人士的預測都不靈驗


        相信大家閱讀許多投資的書籍,在描述1920、30年代美國的股市情形,都會提到一位耶魯大學的經濟學教授歐文.費雪,他在大崩盤之前與大眾發表演說,提出一個不朽的經典名言:「股價已經達到了一個具有永久高位特徵的價位(股價已達到永遠的高原時期!)」,不止著名的經濟學教授做如此的預言,在當時,有一個名叫「哈佛經濟學會」,裡面成員都是當時最權威、具聲望、博學的學者,主要的宗旨是幫工商業者和投機商預測未來,最後做出的判斷是經濟走勢終將趨好,股市行情仍然算不錯,不久之後股市發生崩盤,但這學會仍堅持信不可能發生嚴重的蕭條,一直反覆重申這一點,直到自己被清算為止。這就讓祐霖想到長期資本管理公司(LTCM)經營操作破產的結局。


        這時有人提出「遲早崩盤會發生,而且是令人恐怖的」話語,馬上引起許多人的關注,就被華爾街進行迅速、有效的全方位抨擊,在報紙、雜誌、廣播上展開一連串的討論與批判,結論認為,也許或出現股價下跌的情況,但崩盤不會發生。任何人提出不同的意見的人都會受到嚴厲的譴責。當時,沒有人料到會發生一次嚴重的崩盤與蕭條。

        所以,沒有人可以正確的預測未來,包含博學的專業人士,都不能正確的預測未來。

----------------------------------------------------------------
陳祐霖 Xing Nan 筆於閱讀完之後,撰寫心得欲罷不能,雖知道不能預測股市未來的發展,不知道明天的股市發展為何?
會上漲還是下跌的機率還是各半,但自己還是有一套投資哲學,與在上課時發表的種種觀察情形(公司上市認購、社大人數、融資餘額、獲知認識的人在8000多點進場...等),還是遵守投資心理學的原理,掌握群眾現在的投資心理。

2010年8月21日 星期六

中國經典古文心得分享

        祐霖不能在一直講婚姻愛情方面的研究或見解了,雖然大家愛聽,當然不是提什麼把妹、搭訕招式,而是科學研究探討男女相處關係,大家不要誤會了!再提下去,有失祐霖的財金專業了!
        最近祐霖除了看股票市場、經濟發展與投資心理的書籍之外,也在看中國古籍的經典名著,一直在四書與史記、資治通鑑、貞觀政要等修生處世哲學與歷史謀略等,另外在小說方面只看三國演義。


(祐霖試圖融合東方與西方各有所常與優勢,運用在自身上。在之前的文章與檢視我完整簡介裡已有提到)

       除了之前分享的「史記--貨殖列傳」、「貞觀政要--君道第一」原文與心得分享之外,在此再向大家推薦簡單易讀的經典原文(可自行閱讀),三國時代諸葛亮的「戒子書」(可能大家沒有聽過此篇文章),想必大家對於三國時期的歷史故事不論是真實歷史的或是演義傳奇,都或多或少有些許的瞭解認識,大家耳熟能詳的是諸葛亮的「前後出師表」一文,相信大家都忘了文章的內容,而只記得最後兩句:臨表涕泣,不知所云


        個人覺得諸葛亮--戒子書一文,雖然內容只有短短86個字,但每句都是簡短精煉、意義深遠,這是諸葛亮告誡自己的兒子如何做學問與做人的重要教誨。相信大家閱讀多次就可以朗朗上口了,除了可以使自己的內在層次清靜之外,也可用此教導後世。


原文如下:


    『夫君子之行,靜以修身,儉以養德。


  非澹泊無以明志,非寧靜無以致遠。


  夫學須靜也,才須學也,非學無以廣才,非靜無以成學。


  慆慢則不能研精,險躁則不能理性。


  年與時馳,意與歲去,遂成枯落,多不接世,悲嘆窮廬,將復何及!』

 
        應該不用祐霖一句一字翻譯成白話文吧!這會完全破壞原文的主要意義。


        相信大家都常聽到「澹泊明志,寧靜致遠」八句,主要是說心境寧靜,生活澹泊。


        學習學問與讀書要在寧靜的時間與環境,此時便是要讓自己獨處,自我反思與反省
        知識與才能增長需要從學習而來。
        但若是不求廣泛的知識大量閱讀吸收,妳的才能是有限的;若在沒有寧靜的心境與思想,你的所學便不能深入。


        自己不精進、放逸叫做「慆」,「慢」是指自己以為了不起而滿足,所以慆慢則不能精到。內心思緒跳動、易受外界干擾影響或情緒躁動則不能理性,也就是不能自我管理。


        隨著時間的逝去,年紀也就漸漸增長,感覺上好像自己長大了,但實際是你已經慢慢衰老、落伍了,跟不上社會的變化或是時代的進步,最後只能獨自怨嘆老了,沒有了,或是一無所成,但後悔已經來不及了。

        短短簡單幾句話,包含很多的意思。內心的修煉與修養和內心的管理同樣重要,祐霖看了一些西方管理學名著之後,也慢慢將西方管理的學問與中國經典古籍,像是四書中闡述的觀念做個結合,中國有一名言:「修身、齊家、治國、平天下」,我想最難的是修身,也就是管理自己或自我管理,因為偉大的事業,不管是組織、家庭或是國家等,也都是由人所做出來的,而最危險的敵人便是自己,這也算是給自己一個修煉,講的好像有點人生哲學的意義了,最後體悟到能夠管理自己才是最偉大的管理學

----------------------------------------------------------------

陳祐霖 Xing Nan 筆於閱讀中國經典古籍,建構自己內在哲學與深度智慧,相信這對人生發展會有很大的助益。

2010年8月16日 星期一

愛情心理學

        祐霖今天不談論股票市場或投資心理,因應這禮拜的節日—情人節,來發表一篇有關於愛情與婚姻方面的文章,就定名為『愛情心理學』,

(雖然祐霖是沒有在過這些節日的,為什麼?很簡單,因為這是商人在操作的手法,除了有中國七夕情人節、西洋情人節、白色情人節、等顏色情人節算了…,而且這些節日更不適合在餐廳用餐,人多、訂不到位、價錢又貴、服務又不好、人多嘴雜…等缺點,我想若是真的要跟對方過情人節,應該不會想跟大家擠在同一天慶祝吧!)


        祐霖這禮拜在社大教學時所發的講義,裡面有一篇叫做「為愛盲目,都是大腦害的」一篇(資料來源摘自:自由時報,2010.3,以下部分文字論述摘自此文章),文章不提到文學家、詩人、愛情小說家、社會學家講的論點,而是以心理學的觀點來論述,這也就剛好符合祐霖自己學習的背景,這篇文章沒有提到一般人看的愛情小說、或一些愛情專家些的一些文學、藝術或夢幻的論點,而是以科學心理學做為論述,但這位作者沒有提及最新的心理學研究,就是「神經心理學」的發展,此學派發展較晚,因為受限於科學技術、醫療機器的發明之後,才逐漸興起。心理學在2000年以後的改變非常大,除了有正向心理學(positive psychology)的興起之外,借助功能性大腦核磁共振顯影的儀器(fMRI)出現,大腦神經科學也逐漸蓬勃發展,可以透過此儀器,來照射大腦發展與運作的區域,並瞭解人類的內分泌物質的分泌如何去影響一個人的情緒、判斷與行為。當然這部分也對於投資人的市場行為、投資心理有很大的影響,但我想只有少數的投資人瞭解神經心理學與投資心理學真正的內涵,這也是祐霖的優勢,敢確信未來十年或二十年之後,隨著科學醫療的實驗研究,神經元經濟學或神經心理學的研究會愈來愈多,也能夠解釋為什麼人不是理性的)

        回到本篇文章,文章中提到正在熱戀的戀人或是男女朋友(包含新婚夫妻等),主要出現有四個症狀:


症狀一:美化對方,情人眼裡出西施


        心理學研究找來正在熱戀中的情侶與新婚夫妻,各自拍下獨照,用影像修改軟體把3張修為正妹型男的漂亮照片(現在許多雜誌封面上的型男正妹大都是用電腦修片軟體所修改的),另3張修為痘痘皺紋和難看的影像,再給受試者挑選看他們會選擇哪一版本的照片,絕大部分都在這堆照片中挑選比他們伴侶本人更巨吸引力的照片,所以說,選擇並非對方真正的樣子,而是心中理想的模樣實驗證實:如果我們愛對方,就會將對方理想化或是美化。(這也就是為什麼男人偷腥,他的另一半可能已經知道,但是還是選擇先生是清白的

症狀二:緊黏對方,一見情人就開心


        實驗將新婚夫妻做腦部斷層掃瞄,發現大腦的報酬系統的區域出現明顯的活動,而情侶雙方目光接觸與在一起時,此處的系統更加活躍,這也解釋為什麼愛能夠讓人開心和愉悅,想和伴侶黏在一起,而且在一起時都能帶來豐厚美妙的愛意;另一方面,大腦負責判斷與批判區域的活動會明顯受到壓抑,也就是為什麼常人說愛情會使人盲目,愛到無可救藥的地步。

症狀三要與症狀四一起解釋:戀愛雞尾酒,只能微燻兩三年。新鮮感過期,激情跟著消失。


        不知道各位讀者應該有這樣的體會,遇到心儀與欣賞的對象(不論是外在或是內在的吸引妳),或是思念著對方,都會想到對方的美好一面
這就讓祐霖想到在高中時期,所創作出的一首詞:「我想,想著妳的好;我夢,夢見妳的笑,妳那細心體貼、氣質與智慧,讓我思緒無法忘掉),

或是相愛的戀人都會有以下兩點,在腦中會充滿感覺舒服的化學物質,另一方面,在大腦批判思考的區域會關閉,使我們把所愛的人看成世界上完美的男人與女人,一生一世永遠不分離。


        這部分就是所謂的「神經心理學」的研究,也根據「演化心理學」的觀點,人類在遠古時期主要的就是生存與延續自己的基因(生殖後代),人類的大腦演化緩慢,目前可得知大腦有三個主要的部分:第一部分是較原始的腦「爬蟲腦」,主要掌控我們生活維生與原始的本能(食、性、遇到風險與敵人或做出戰與逃的動作),另一部分是較高級的層次,就是:「哺乳腦」,一般哺乳動物會有的,像是感情溝通、訊息傳遞、培育下一代等;第三類是人類有的,這是屬於較高階的大腦:「額葉」,這部分是理性思考與判斷的中樞

在爬蟲腦中的「尾核」部分,會分泌一種物質,就做「多巴胺」,多巴胺的釋放會讓人產生興奮的感覺。在此同時,另一種化學物質會慢慢減少,血清素會慢慢減少,使得人們感覺到放鬆的感覺。所以情人在戀愛正濃的時候,會受到多巴胺引發快樂,人們因為這種快樂的症狀,就會有一種上癮的感覺。

    但是多巴胺若分泌時,而妳所要的獎賞(想要與對方在一起)躲著妳(對方已經有心儀的對象了)的話,此時過多的多巴胺會把快樂轉化為恐懼與焦慮。(這也就是為什麼會有情侶殺完對方再自殺的社會事件,因為由內分泌失調與外在環境的壓力,導致情侶認為我既然得不到,那別人也不想得到的想法。另外,運用在股票投資上,當你投資獲利時,大腦會相對產生多巴胺,讓妳感覺到興奮,這種快樂的感覺會上癮,於是使自己交易次數頻繁,那種感覺與吸毒的情形很像,使得自己產生過度自信可以向人到處吹噓自己的股票經另一種消費購物的情形也是如此,為什麼會有許多人瘋狂血拚搶購名牌包,因為她們在消費刷卡購物時,腦中也是分泌出興奮快樂的物質,但快樂的維持時間只有15分鐘到一兩個禮拜,之後快樂的程度就立刻Down下來,之後還要到達興奮的程度時,需要花費更多的金錢才能滿足造成惡性循環,最後變成卡奴負債的結果。)


        而人們是很容易適應的動物,所以過多的內分泌物質,時間久了,人類會對這些物質產生抗體或是吸收,而科學家認為這些大腦裡的化學物質作用,通常維持2~3年,所以這就是情侶和新婚夫妻的考驗正要開始,因為這段期間,除了對大腦分泌的物質適應之外,妳們會更加瞭解彼此,知道對方的缺點、壞習慣,或是雙方之間有溝通摩擦和誤會,或是有外來的競爭者與情敵(好朋友介入感情),或是厭倦認為新鮮感已不在…等等問題,都在在考驗著雙方情侶或夫妻的智慧與決心,之後這部分就牽扯到愛情婚姻溝通與維繫的關係,祐霖在此不想撈過界,有興趣的男女可以參閱:《廖輝英幫你看清愛情和婚姻》,健行出版。祐霖讀完之後覺得作者闡述的觀點不錯。《24個愛情必修學分》,新自然主義。本書是祐霖會送給女性朋友結婚的禮物。

        這些大腦神經化學傳導物質若漸漸失去作用難以持續的原因就像祐霖剛剛提到,人體已經習慣與適應了,所以神經或是細胞只有受到更大的刺激才會興奮,所以一旦時間一長,新鮮感不在,腦部的神經細胞也就很難再興奮起來,所以「浪漫愛」與「強烈致命的吸引力」已經不在,這時候就有可能因為化學作用失效而分手,若再加上一些外在事件的影響或是意見不合常吵架,就會走向分手、離婚或是劈腿、婚外情(或是到外嫖妓)的地步。

        祐霖因為對婚姻與愛情不懂,所以不敢自稱為是「愛情與婚姻達人」或是「愛情作家」,祐霖不會去做撈過界的事,況且「婚姻專家」這個頭銜太過沈重,祐霖肩負不起。

相關參考書籍:《大腦決策手冊》,天下文化、《投資人的大腦革命》,財信、《別讓性格壞了你的決策》,天下文化。



----------------------------------------------------------------
陳祐霖 Xing Nan 筆於情人節將至,應景的祝天下有情人忠誠眷屬。


內容文章將「神經心理學」、「演化心理學」和「投資心理學」等相關知識做科際整合,應用在愛情婚姻的觀念上。

2010年8月12日 星期四

公告:在臉書FACEBOOK上成立社團與粉絲團

祐霖與周舜欽教師在臉書FACEBOOK上成立了:

FACEBOOK社團:W.F.H智富心理學課程
http://www.facebook.com/group.php?gid=139345489439402

(以此為W.F.H.智富心理學課程社團照片)
相片由左到右:周舜欽教師、許世穎Dewey教師、陳祐霖Xing Nan教師



FACEBOOK粉絲團:投資心理學
http://www.facebook.com/pages/tou-zi-xin-li-xue/140331122665968

 (以此為投資心理學粉絲團照片)


(內容發表正向心理學、投資心理學、群眾心理學、...等科學心理學的文章)

歡迎對學習正確的投資理財與投資心理的讀者和粉絲可以上臉書FACEBOOK裡加入,
內容會不定時發表上課資訊、學習心得與投資觀點,有許多好文章分享,歡迎加入與推薦!

2010年7月27日 星期二

在投資理財的道路上,不要尋求投資建議

           這也是德國投機大師安得烈科斯托蘭尼在他的《一個投機者的告白》中,給讀者最忠肯的建議。



        在投資理財的路上,每位投資人都有一套自己的見解,也都認為自己的方式或是建議是最好的,於是也就因應市場的需求,產生許多投顧投信公司,幫投資大眾理財,而這也讓許多散戶認為聽信他們的話,就能在市場中獲利賺錢,但真的是這樣嗎?


        而除了在投信投顧上分析師發表的研究報告,一群散戶投資人會爭相聽信之外,另外一個主要的地方是網路上的相關股市投資理財的聊天室、社團、粉絲團、社交網站等等,裡面的論壇中,最常出現的話語是:XX股票現在可不可以買?它目前的價位是OO元,本益比是△△,問大家的意見。或是某某基金已經害我損失兩成了,那該贖回嗎?□□公司的財報好像表現不佳,是不是他們的管理或是業績有問題?…等等一些問題。


        看到這裡,祐霖就想到他們等著賠錢了,為什麼呢?因為他們犯了投資中最嚴重的錯誤:尋求明確的建議。而這些建議不知道是真是假,或許是有用的,但是不適合每位投資者,所以,依據別人的建議而操作自己的投資標的,真的就等著賠錢了。祐霖這時候就想到前幾年,電視上的一個談話性節目,那天討論的主題是財經投資方面的內容,當天是一位女藝人來暫代女主持人,當男性節目主持人和來賓討論臺灣市場的發展與企業的展望獲利時,那位女藝人因為一時插不上話,所以就突然問出一個問題,想要有參與感,就問到:「那聯X會漲到幾塊錢?」,頓時之間,鴉雀無聲,場面非常尷尬,因為沒有人這樣問的,而男性節目主持人與來賓都知道這個問題真的只有天知道,沒有人能夠知道股價會漲到幾塊錢就瞭解從一個人問的問題知道這個人的程度,應該說跟本不懂財經投資的內容。(但現在許多電視節目參加的來賓就是這樣)。


        與此相同的,為什麼會有許多投資人在網路上詢問一些可否買進賣出的建議呢?祐霖分析其原因如下:


一、 他們都是想不勞而獲的人。


        自己不想思考,認為問一下別人的意見或是標的,就想從中獲利。完全不想付出辛苦與努力就想要得到明牌飆股,那代價就是慘賠。他們都想要具體的建議:何時買進?何時賣出?(祐霖在社區大學教學時候,也會有遇到幾位這樣的學員,問老師說:「老師,中X可以買嗎?」,我就回答:課堂上不提供個股操作建議,也不評論個人投資策略與資產配置。但心理OS:他買了股票之後,應該比我還要懂,為什麼來要問別人來肯定他的想法呢?他應該投資都是賠錢吧!果然,他說他這陣子自己的財務狀況吃緊。我若是懂什麼明牌飆股,早就不會想在社區大學開「投資心理學」課程了,自己私底下偷偷賺就好了,不用告訴別人我賺錢的秘密,但現實中沒有那種東西。若有人謊稱說自己有一個獨門絕活,能讓妳獲利100%,他絕對是騙子,而受騙上當的人不是因為利慾薰心喪失理智,就是自己自願被騙。所以我相信馬多夫詐騙手法、龐茲騙局、老鼠會…等之後還會相繼出現。)


        妳可以觀察周遭投資的朋友,若是問別人投資什麼而跟著進場的人,他投資的結果都是賠錢的。如果這麼好賺,那我們大家都不用看書研究投資了,都去問股神大師或是基金之神,依照他們的建議操作就好了。


二、 他們是不負責任的。


因為對自己的錢過意不去,可能自己有一些想要投資的標的,已經觀察一陣子了,但因為內心膽小,害怕下跌虧損(俗稱膽小鬼),於是會想要往外尋求一些支持自己的意見(操作決策),這也是人類很嚴重的心理偏誤(『確認偏誤』),會影響妳做決策(人類通常往往只想聽與自己信念相符的事,對於相反意見往往非常生氣激動而敵視),於是在聊天室裡找到自己想聽的意見好話或是投資建議,就進場投資了。最後的結果也是一樣慘賠。而這時候更出現了心理學研究中的『自我歸因謬誤』,也是投資心理偏誤的一種,自己投資失利賠錢除了不做停損之外,還把不好的結果怪罪外在因素,像是別人建議我這樣投資的,所以是別人的錯,或是國際間政府無能…等,但是就是不會反省自己,因為自己不用負責,所以內心會感到舒適,不會打擊到自己的自信而認為自己是無知的(因為人都有某種程度的自尊心,不想去承認犯錯),這些都是外界的錯;而當他投資操作賺錢的時候,又會變成另外一個人,一直吹噓自己的投資報酬率多高,看到認識的人就想演講,都是自己的超強的選股能力而成功,但他可能只有某一、兩之股票上漲,其餘的都是賠錢套牢的股票完全不提。


(從這裡可以知道,投資心理學是影響一個人行為決策與投資報酬最重要的因素,但有許多號稱財金界的名人、股市名嘴、第四台老師或是相關部落格作家,他都沒有提到這些或是講的很淺顯,我想是因為他們沒有學過心理學,不懂其實人性與心理是影響投資決策的主因。這也不錯,因為許多投資人都依照基本面、技術面、消息面、籌碼面、…王子面等分析,最後一個是我亂加的,個人就有優勢。大家都會的分析方式,妳有比別人專精厲害嗎?妳有什麼優勢?)


        最後,提到一些尋求投資建議的看不見的風險,若我是一位相關金融從業人員、股市分析師或是第四台老師等等販售投資建議與金融商品的人,其操作手法如下:因為現實生活中很多人都對行銷很討厭和反感,於是我會用匿名或是假名在留言版與聊天室中發佈一些消息,說自己的投資理財見解與投資建議,間接促使無知的讀者相信購買,等到投資人幫忙進場抬轎之後,我在偷偷倒貨賣出,大賺一筆來坑殺無知的散戶,這也就是第四台老師的操作手法,還有更黑且不為人知的方式,但最主要的原因是利用投資人尋求投資建議而開始行騙


        所以,錢是妳自己的,妳要好好的保護,因為社會上有許多合法與非法的詐騙集團都在覬覦妳的資產(是誰就不多說了,若各位讀者有詳細看祐霖之前的部落格文章,就知道了),尋求投資建議後,不加思索的聽信而去操做,便是投資失敗的開始。


        「市場需要一些賠錢的輸家,就像古代金字塔建造者需要一批新的奴隸。」,很不幸的,市場需要許多輸家,市場中也因為有輸家的存在,才會讓少數有智慧的投資人獲利。而如何變成有智慧的投資人,最主要的方式便是學習

----------------------------------------------------------------

陳祐霖 Xing Nan 筆於台股在7000多點中震盪,就想到在今年3.4月時在社區大學教授「投資心理學」課程時所邊講解邊畫的「科斯托蘭尼的雞蛋(臺灣加強版)」,並說到了此時處於驚驚漲(攀越憂鬱之牆)的階段,有出席聽課的社大學員可以作證。


之後發展會怎樣,我不知道,只知道台股已經在7000多點盤了好長一段時間,之後發展會如何?就由各位讀者自行判斷了。

2010年7月25日 星期日

知識管理與智慧財產權的重要性

        由於現在網際網路的發達,所以在網路上充斥許多的雜訊與似是而非的消息,我想這也是網際網路的上的缺點之一吧!

        這時候最重要的能力不是搜索知識的能力(上網GOOGLE一下就知道了),而是能夠將一些雜亂的資訊加以整理與過濾,做好知識管理的任務。

        而這也是祐霖在部落格中幫助讀者的,將一些在股市基金、投資理財、投資心理、市場發展、個人智慧...等一些見解發表,也將一些似是而非或是錯誤的訊息加以排除與駁斥,讓讀者在閱讀之後,能夠吸收正確的投資理財觀念。

        另一方面,由於在網路上發表文章與見解,最容易出現的情況便是複製與抄襲,把別人的文章與內容當作自己的來發表,這顯然違反著作財產權。祐霖是希望能夠宣傳重要且正確的投資理財觀念,歡迎大家轉載本人的文章,這是給予祐霖的肯定,但是引用時或是轉譯到個人的部落格時,能夠標著上:

摘自:陳祐霖「投資致富的理財智慧」部落格

        因為說真的,由於現在網路搜索非常發達,很容易就能夠找出原作或是最先發表文章的作者(可以將一段文字放到GOOGLE上搜尋),其他讀者也很容易知道文章是否是抄襲的,因為自己沒有那種寫作風格或是投資的智慧,所發表出來的文章一定落差很大。

        歡迎大家轉載祐霖部落格上的文章,但請著名來源與出處,謝謝。

2010年7月19日 星期一

投資理財的態度調查表(審視自己目前的情形)

        以下態度調查表是祐霖之前在社區大學教授「投資心理學」時的上課講義資料,這是摘自一本原文書:Trade in the zone。(2001)。美國:MARK DOUGLAS    (馬克•道格拉斯)  著。

        祐霖買了原文書之後,覺得作者在第一章的內容中提出的態度調查表非常不錯,於是自己大約翻譯成中文,共30題如下:


================================

態度調查表



01、作為交易者,如果想賺錢,你必須知道市場下一步怎麼走。


同意 不同意


02、有時候我在想,一定有不虧錢的交易方法。


同意 不同意


03、作為交易者,賺錢主要是分析的功能。


同意 不同意


04、虧損是交易不可避免的組成部分。


同意 不同意


05、我總是在進場前衡量風險。


同意 不同意


06、我認為,搞清楚市場下一步怎麼走總是需要成本的。


同意 不同意


07、如果我不能肯定自己會贏,我根本不會交易。


同意 不同意


08、交易者對市場和市場行為的瞭解越多,他就越輕鬆地執行交易。


同意 不同意


09、我的方法很明確地告訴我在什麼情況下進場或出場。


同意 不同意


10、即使我有明確的信號,這個信號叫我平倉,並反向交易,我很難去執行。


同意 不同意


11、我的資金曲線總是有一段時間能保持持續上漲,然後就會災難性下跌。


同意 不同意


12、當我第一次開始交易時,我覺得我的交易方法有偶然性,也就是說有時能賺點,更多的則是痛苦。


同意 不同意


13、我總是感覺市場在和我作對。


同意 不同意


14、我努力想“放手”時,發現很難忘記過去的情緒創傷。


同意 不同意


15、我有一個資金管理哲學,當市場對我有利時,我兌現部分利潤。


同意 不同意


16、交易者的工作就是確認市場的行為模式,發現提供機會,然後衡量風險,看看這些模式在過去是否有效。


同意 不同意


17、有時我情不自禁地覺得我是市場的受害者。


同意 不同意


18、當我交易時,我通常只關注一個時間週期。


同意 不同意


19、成功交易需要比大部分人複雜的大腦。


同意 不同意


20、有時我絕對能感覺到市場的方向,然而我總是很難根據這個感覺行動。


同意 不同意


21、很多時候,我的倉位賺錢了,我也知道行情基本結束了,但我總是不願意兌現利潤。


同意 不同意


22、不管一筆交易我賺了多少,我總是不滿足,總以為自己可以賺的更多。


同意 不同意


23、當我建倉時,我覺得我有積極態度。我希望能賺到所有的錢。


同意 不同意


24、交易者持續一致賺錢的重要因素就是他有持續一致的信念。


同意 不同意


25、如果你許願要得到一個交易技術,這個技術能被立刻實現,你會選擇什麼技術?





26、我經常擔心市場,晚上失眠。


同意 不同意


27、你是否會因為擔心錯過交易而逼自己去交易?


是 否


28、雖然這事不會經常發生,我非常喜歡完美的交易。當我做了一筆完美的交易,我非常高興,過去的痛苦都可以被彌補。


同意 不同意


29、你是否做了計畫不交易,交易的卻是沒有計劃的?


是 否


30、用幾句話解釋為什麼大部分交易者要麼不能賺錢,要麼不能守住利潤。


================================

這裡要說明的是,這問卷沒有標準答案,但各位讀者可以做多次測驗,看看妳目前的情形為何?

祐霖在做問卷的時候,會使用「後設認知」的思考,而不是只有看完問題與填完答案就算了,可以在答案後加註一下自己的見解與原因。
這就是跟許多人不一樣。一般沒有學習的人看到這裡只知道回覆答案,但沒有更加深一層的思考為什麼。

像是14題:若回答「同意」的話,後面可以加註:(原因為何?是不是因為之前慘痛的賠錢經驗,讓我對市場失去信心?或是上次失敗的經驗會不會左右我這次的決策?...等)。這部分的加註便是後設認知,讓妳更加清楚與瞭解情形。

再如像是26題:若回答「是」的話,後面可加註:那就是有可能妳的投資風險太大了,大到出乎妳所能夠忍受的程度,可能是資金方面、安全感...等等,這時候妳就要降低持股比重或是退出市場等等。

再如27題:若回答「是」的話,妳也可以在後面加註:(因為不想錯失這次的機會,而一直逼自己重複交易甚至過度頻繁交易,導致每天都要不斷殺進殺出...等,但要提醒自己,市場不是只有單行道,而是雙向道,而且列車始終會來,投資的機會始終會來,不一定要這次做投資決定。)

每一題都可以在後面加註原因、情形、如何改善或是改變等等。

裡面也有開放式問題,像是30題,祐霖個人的回答是許多交易員或是投資人都犯了「出盈保虧」或是「處置效應」的影響,手中持股一上漲獲利便馬上賣出,而虧損的股票卻一直持有,因為認為不賣就不賠,最後結果便是滿手都是套牢虧損的股票(小賺大賠情形)。這也是說明為什麼「停損」很困難,道理大家都知道,但為什麼很難做得到。

還有祐霖自己私底下會偷偷的回答「過度自信」,祐霖自己思考這個題目時,就想到回答的答案好像會影射自己目前的情況,為什麼會過度自信呢?可能是因為祐霖會憑藉著自己看了許多股市投資理財等書籍(參見之前投資理財推薦書籍),加上對市場現況的瞭解,於是就會比一般投資人較有智慧,因為很多人是不看書就進場投資了,那祐霖因為有自己的投資哲學而就會有比一般人更加有優勢...等等,於是就可能會產生過度自信的情形,認為自己是Superstar...等。這是祐霖自己要戒慎注意的,因為影響市場的的變動因素很多,有時又有運氣的因素等,所以不要犯了這個嚴重的心理偏誤

最後,跟各位讀者恭喜的是,這本書臺灣有出版,書名叫做:賺錢再自然不過。大牌出版社出版。有興趣的讀者可以自行購買閱讀。
(這時祐霖有點懊悔,因為在之前就已經知道這本不錯的書了,一直等待臺灣會不會有出版社出版,在兩年多前就先買原文書來翻閱了,沒想到今年才出版~~~
等到祐霖做出上課講義之後才出版,真可惜,有些好書臺灣現在還沒有出版)

----------------------------------------------------------------
陳祐霖 Xing Nan 筆於有點懊悔中~~~
讀者可以依據此態度調查表來更加瞭解自己的情形,也可以在進場或出場之前審視自己。
另外,也可以先做此調查表,在學習投資理財、閱讀或是上課之後,再來做一次,相信妳的答案會不一樣。

2010年7月18日 星期日

股市投資理財推薦書籍(第四部)

        祐霖趁上個月的時間再次整理一下自己雜亂的書堆(因為祐霖沒有書櫃,所以書都堆在一起),把一些還不錯的股市投資理財書籍挑選出來。列為推薦書目。

        大略計算一下相關投資理財類的書籍(包含基金、股市、金融投資操作、債券、投資心理...等)零零總總加起來大約已經有800多本了,(真覺得看書的速度不及買書的速度,而買書的速度不及逛書店的速度,而逛書店的速度不及出版社出書的速度...),這次再發表40幾本書籍,讀者可以不用每本都買來閱讀,可以先到書店翻翻看,覺得不錯或是看的懂再購買。
(在此先說明:祐霖不是任何一家出版社或是書店的推銷員,只覺得不錯的書籍與大家分享。)

        這次推薦的投資理財書籍大多是簡體的書籍(但是國外作者寫的,臺灣沒有出版或是未出版),我想是因為臺灣出版相關的股市投資理財書籍,祐霖幾乎已經有了吧!所以這次較多推薦簡體書。


臺灣出版的繁體書籍:


別讓性格壞了你的決策。天下文化。

大腦決策手冊。天下文化。

別掉入思考的陷阱。商周出版。

是邏輯,還是鬼扯。商周出版。

推理大師的投資智慧。早安財經。

投資決斷力。繁星出版。

賺錢,再自然不過。大牌出版。

可以有空去釣魚的投資組合。晶冠出版。

判斷與決策心理學。學富文化。

有錢21招。財信出版

交易的藝術。財訊出版。

一次讀完25本投資經典。財訊出版。

華爾街的86個謊言。臉譜出版。

華爾街貪婪的故事(上、下)。台北:金融研訓院出版。

資產配置的藝術。金融研訓院出版。

血戰華爾街。台北:時英出版。

亞洲風暴。寰宇出版。

金融風暴求勝術。寰宇出版。

智慧型股票投資人。寰宇出版。

非常潛力股。寰宇出版。

風險、報酬、蹺蹺板。麥格羅希爾。

想法對了,錢就來了。麥格羅希爾。



簡體書籍:

50個心理小實驗,幫你更好投資理財。上海社會科學院出版。

投資的心理遊戲。機械工業出版社。

即將來臨的經濟崩潰。東方出版社。

股市投資致富之道。廣東經濟出版社。

萬億美元大崩盤。廣東經濟出版社。

資本的秘密。陝西師範大學出版社。

股市心理學。中信出版社。

大師的投資智慧。中信出版社。

大師教你看大勢。中信出版社。

大泡沫。中信出版社。

大災難後的金融變局。中信出版社。

穩定不穩定的經濟。清華大學出版社。

股經。新世界出版社。

神經元經濟學。上海世紀出版社。

決策、不確定性和大腦。中國人民大學出版社。

行為經濟學新進展。中國人民大學出版社。

百變華爾街。中國人民大學出版社。

大熊市啟示錄。中國人民大學出版社。

財富。中國人民大學出版社。

當經濟學遇到生物學和心理學。中國人民大學出版社。

熊市中的投資之道。中國人民大學出版社。

金錢的謊言。電子工業出版社。

泡沫的秘密。華夏出版社。



----------------------------------------------------------------

陳祐霖 Xing Nan 筆於Google文件伺服器發生錯誤當機,試過很多次,都沒辦法使用-->『按此觀看推薦書目』點選的功能,所以只好將書目直接貼到BLOG上。
若書籍達到某一程度之後,就會覺得書籍越多,就會越焦慮不安,因為自己所知真的很少,而這也就會更加督促自己找時間閱讀。

2010年7月17日 星期六

祐霖投資理財的三大歷程(獨家)

        在這裡與大家分享祐霖的投資歷程,這也是上禮拜在社大教學時有提到的重要投資的思考判斷。



(我想應該很少投資人有這樣做吧!但妳要知道哪一種方式是對妳最有幫助的投資策略,這樣才可以在翻騰的股海中,有自己一套的觀點,這樣才不會人云亦云,聽信所謂的「專家」的鬼話。)

 
        祐霖大約簡述可以稱為投資的主要三大歷程:(而這三大歷程不斷循環,精進自己的投資哲學


一、投資前的準備


      1.瞭解自己


        這可以說是投資前最重要的觀念,我想不只用在投資理財上,用在妳的未來人生發展上、工作生活上都很重要。也因為瞭解自己是一件不容易的事情,所以值得花很多時間、精神、看書閱讀來瞭解自己,很多人一輩子都不瞭解自己,如瞭解自己的興趣、喜好、熱情、優勢…等,就渾渾噩噩的過完這一生,這真的很可惜,祐霖當然不會這樣平白過完一生。


        若用在投資理財上,當然妳要瞭解自己的個性為何?是保守或是冒險?資產多少?如何配置?什麼投資方式適合妳?是長期投資呢?或是適合短期投機?…..這部分沒有人可以給妳明確的答案與作法,因為最瞭解自己的人還是自己,而且永遠不要去尋求任何建議,沒有人可以給妳任何建議,所以這部分要花很多時間與精力去達成。


       2.吸收知識


        這裡所指的知識應該是正確的投資理財觀念,而不是一些錯誤或是似是而非的見解(技術線型預測未來走勢、定期定額買基金…),那這一部份的練習或培養就只能閱讀經典的投資書籍與學習上課,(可以參閱祐霖先前的投資書籍推薦),祐霖個人是閱讀完30本經典的投資書籍,建立一套適合自己的投資策略之後才進場買股票(我想很少人會這樣做吧!大多數的投資人連一本書都沒看,就進場投資了,那賠錢是必然的!這是理所當然的啊!那花時間看書研究投資的人是笨蛋嗎?所以賠了幾百、幾千萬的人大有人在,經過慘痛的教訓之後,才痛定思痛決定要好好研究市場,祐霖覺得這教訓真是好昂貴啊!),閱讀完一本經典的書籍之後,譬如:投資金律、漫步華爾街…等,妳所知道的投資方面相關的知識就已經超越90%以上的投資人與所謂的專業人士(厲害吧!)因為她們基本上大多數都不懂財金知識,他們只知道銷售金融商品的方法!我敢說妳精讀完一本經典的投資書籍,勝過妳去看100多本財經雜誌。(內行的人或是有智慧的人就能懂祐霖在說什麼了)。


二、投資的過程


        經過前面漫長的投資前準備,開始進入到投資過程。


3.收集信息


        這部分就是開始運用妳先前學到的知識,開始做進場投資的準備。


        最主要的是找尋適合妳的投資標的,這部分就依據妳的知識與妳的個性和風險的忍受程度去做判斷。有些人還是決定去買個股,大型股票、中小型股票、上櫃股票…等,這我都沒有意見,但在收集信息的過程中,妳要不斷問自己,妳投資有什麼優勢?妳懂得那別人懂不懂?...等等,在做最後的確定。


        那祐霖是偏重於ETF的投資,參照台股的大盤走勢,投資臺灣50、中100、寶電子與寶金融,妳要注意的是投資標的不能太多,很多投資人動不動投資標的就50、60支以上,到最後都忘了自己買了什麼?那結果下場就是疏於照顧、賠大錢,所以鎖定的標的5、6種就可以了,這樣妳較能夠掌握當前的狀況。


4.市場評估


        這部分就是要瞭解市場的走勢,大盤的相對高低點,讓自己心中有個底做判斷,在妳想進場投資前兩、三天或一個禮拜,就要多加注意,看市場相對高低點可以借助之前的股價走勢圖,瞭解之前與現在的發展,但不是用來預測未來,單憑看走勢圖是無法預測未來的,因為沒有人能夠預測未來不論是股神巴菲特或是前聯準會主席葛林斯潘、諾貝爾經濟學獎得主都不能預測未來。妳只能評估現在大略是在股市相對高點或低點而已,在去做投資決定。若是依照台股的歷史發展,可以說約8000點以上就算是相對高點,6000點以下可以算是相對低點,一般無知的散戶都大約是在7500點以上大舉進場進與融資,因為都想要有一種憧憬,那就是台股上萬點(祐霖不曉得會不會上萬點,但知道下跌的機率是很大的,所以不會在那時後冒險進場,只為了賺1000多點的漲幅)。




5.做出投資決策


        主要就是進場買進、獲利了結或是停損賣出。


        不論妳是買現股,或是做融資操作,妳這時候要把之前一個禮拜妳觀察到的心得記錄與思考一番,做去做決定,而且妳要知道進場、出場所依據的理由為何?(祐霖在2008年年底金融海嘯進場前,推算出臺灣50的股價由較高點65.65下跌到約30多,大約跌了五成多,中100從37.1下跌到13點多,跌了快六成,寶電子與寶金融也是跌幅很深,於是做出進場的決策)。也要做最壞的打算為何?像是做融資操作,妳大約跌到多少時會被斷頭、彈出市場,那妳要如何處理?等等這些問題與風險有考慮過之後,在實際進場與出場。


三、投資的結果。


6.投資結果當然可以分為兩種,一是成功(獲得報酬),另一是失敗(錯誤決策而虧損)。


(1.)先說成功獲得投資報酬部分,妳要記下自己的投資心得,自己的投資過程經驗與學習等等,方便讓妳知道說這樣的投資方式是否有幫助,這是屬於較正向的回饋機制,但也要注意一點,那就是不要因為這次的成功獲利而變的過度自信,認為從股票市場中投資賺錢是一件容易的事而到處吹噓妳的成功投資經驗,這下場也會非常的慘,要對市場存在一種敬畏的心。準備為下次投資行動做準備。


(2.)另一個是失敗而虧損,經過這一個結果,相信會讓人感到很難受,因為賠錢的痛苦遠大於獲利的快樂,而且損失金錢一方面損失妳的時間,最重要的是會打擊妳的自信,而遇到這樣也會產生兩種情形:一種是完全忽略、不理睬虧損的部分,一直把賠錢的原因怪罪於外在因素,像是政府無能、國安基金為何不進場護盤結果讓我賠一大筆錢、這是中國的政治陰謀打壓、外資坑殺散戶金管會在做什麼?…等等,而這種思維對妳完全沒有任何幫助。這些人會認為股票投資風險很大,之後完全不敢在買股票的,但是到之後股市狂漲時,他們又會受不了誘惑而大舉進場。


另一種思考與處理方是是對妳有幫助的,雖然結果遇到虧損賠錢,但妳要是時的做停損或是處置的部分。然後也把這次經驗記錄起來,吸取這次的失敗教訓,知道自己為什麼失敗而做檢討,看自己若遇到相同的情況是否可以改進,這樣才有助於妳的投資策略建立。
        然後再將這最後的過程再次循環到最先的步驟,也就是瞭解自己,形成一個完整的循環模式。


        以上就是祐霖投資理財的歷程模式,祐霖也只會在社大上課教學或是在文章中提出自己對投資理財的看法與見解,一般在外面祐霖都靜靜的,為什麼呢?因為祐霖是一位文靜的人,個性內向、沈默寡言,不善於向人表達意見。


(真實的情形是:在外面,常會遇到很多人問妳投資的看法或是最近有買什麼股票?而他們都有所謂自己一套的股票經,每個人都吹噓自己的投資經驗有多厲害,獲利的報酬有多少,他不是想虛心向妳請教,而是要想炫耀自己有多厲害,所以祐霖在外面都不講自己的投資操作經驗,因為對自己完全沒有好處,況且他又沒有繳社大學費或是顧問費,那我為什麼要告訴他寶貴的投資智慧呢?況且他會把妳的意見當作非常廉價而不加珍惜。)

----------------------------------------------------------------

陳祐霖 Xing Nan 筆於美股收盤下跌跌261點,台股一直在7000多點拉鋸,會拉鋸到何時呢?之後台股發展會怎樣呢?
我不知道,但祐霖確定的是現在是等待的階段,等待時機的出現。

2010年7月1日 星期四

影片分享

蘋果電腦創辦人賈伯斯在美國史丹佛大學的演講


個人覺得非常棒....

上網找可以找到演講的全文~~


請按以下網址直接連結到Youtube:
(因為祐霖不會把影片PO到BLOG上...)
http://www.youtube.com/watch?v=Ip0hG7FXVgs
 
(來源:摘自網路)
 
內容最有名的話::「生命短暫,不要浪費時間活在別人的眼光裡;不要被教條所迷惑,盲從教條等於活在別人的思考裡;不要讓他人的噪音壓過自己的心聲。最重要的,要有勇氣跟著自己的內心與直覺。」